Warren Buffet est dans Occidental Stock, tout le monde devrait-il l’être ?

jeans le récent effondrement du marché, le légendaire investisseur Warren Buffett a fait une virée shopping. Un secteur qui semble être le principal objectif de Buffett est le secteur de l’exploration pétrolière et gazière. Après avoir augmenté sa participation dans Chevron Corporation (CVX), Buffett a été occupé à éponger les actions d’Occidental Petroleum (OXY).

Bien qu’il soit logique de suivre les gros investisseurs, ce n’est pas la seule raison pour laquelle je suis optimiste sur les actions OXY. Je pense que l’action est positionnée pour créer de la valeur à long terme pour les investisseurs.

Il convient de noter que l’action Occidental a atteint des sommets de 74,40 $ en mai 2022. Avec une certaine correction du prix du pétrole, l’action s’est également corrigée d’environ 20 % pour atteindre ses niveaux actuels de 59,1 $. La correction offre un point d’entrée attrayant avec des catalyseurs spécifiques à l’industrie et à l’entreprise, susceptibles de soutenir la tendance haussière.

Classement Smart Score d’Occidental

À noter, sur TipRanks, OXY reçoit une note Smart Score de 10 sur 10, indiquant une solide chance pour le titre de surperformer le marché au sens large.

Haussier sur le prix du pétrole

Il y a eu un grand renversement du prix du pétrole depuis la chute provoquée par la pandémie en mars 2020. Le pétrole Brent se négocie actuellement à près de 100 dollars et il semble que le prix du pétrole restera ferme dans un avenir prévisible.

Ce point de vue est renforcé par le fait que la probabilité d’une récession en 2023 a considérablement augmenté. Les politiques monétaires restrictives agressives visant à freiner l’inflation ont déjà eu un impact sur la croissance.

Cependant, même avec une probabilité de récession, le prix du pétrole est resté relativement résistant. L’une des principales raisons est que le pétrole ne tient pas compte du facteur de risque géopolitique. Dans le même temps, une récession impliquerait que les décideurs politiques se retirent d’un resserrement agressif de la liquidité. Cela sera positif pour le pétrole et le segment plus large des matières premières.

Récemment, JP Morgan a estimé que le pétrole pouvait atteindre 380 dollars si la Russie réagissait aux sanctions américaines et européennes par une forte réduction de la production. C’est le pire scénario. Dans le scénario actuel, il semble probable que le pétrole oscillera autour de 100 dollars le baril. Cela profitera aux sociétés d’exploration pétrolière et gazière et Occidental Petroleum apparaît comme un créateur de valeur.

Occidental est positionné pour fournir des flux de trésorerie solides

L’action Occidental a bondi de 90 % depuis le début de l’année 2022. L’une des principales raisons de ce rallye a été l’expansion de sa marge d’EBITDA et la hausse de ses flux de trésorerie.

Pour mettre les choses en perspective, Occidental a déclaré un flux de trésorerie disponible de 3,3 milliards de dollars pour le premier trimestre 2022. Cela s’est produit à un prix du pétrole réalisé de 92 dollars. Le Brent se négociant autour de 100 dollars, Occidental est positionné pour générer un flux de trésorerie disponible annualisé d’environ 13 à 14 milliards de dollars.

Avec de solides flux de trésorerie, Occidental sera positionné pour accélérer les investissements dans les projets d’exploration. Dans le même temps, la société a remboursé 3,3 milliards de dollars de dette au cours du premier trimestre 2022. Avec un désendettement soutenu, la société vise à atteindre un bilan de qualité investissement.

Il convient également de noter qu’Occidental a actuellement un dividende annuel de 52 cents. Si le pétrole reste autour de 100 dollars le baril, une croissance des dividendes semble probable. Ce point de vue est renforcé par le fait qu’Occidental estime que les niveaux actuels de dividendes sont durables, même à 40 $ de pétrole WTI.

En général, Warren Buffett aime les entreprises qui sont des machines à flux de trésorerie. Il n’est pas surprenant que l’investisseur ait augmenté sa participation dans Occidental.

Une solide base de réserves

Occidental Petroleum pense pouvoir maintenir la production aux niveaux actuels. À 100 $ le baril de pétrole, les perspectives sont prometteuses, car les flux de trésorerie disponibles resteront supérieurs à 10 milliards de dollars, sur une base annuelle.

Les réserves prouvées de la société soutiennent également les prévisions de maintien de la production. En décembre 2021, Occidental a déclaré 3,5 milliards de barils d’équivalent pétrole en réserves prouvées. Sur une base annuelle, les réserves prouvées de la société ont augmenté de 600 millions de barils d’équivalent pétrole.

Un autre point important à noter est qu’Occidental possède une majorité de réserves prouvées développées. En décembre 2021, la société a déclaré des réserves prouvées non développées de 865 millions de barils d’équivalent pétrole.

Compte tenu des fondamentaux, Occidental est bien placé pour investir dans le renforcement des réserves prouvées développées. Cela garantira que la production reste stable à long terme.

Ce n’est peut-être pas le meilleur moment pour poursuivre des acquisitions. Cependant, compte tenu de la flexibilité financière, la croissance inorganique des réserves semble être une possibilité dans les années à venir.

Facteurs de risque – Récession et endettement

Une profonde récession peut se traduire par une baisse de la demande de pétrole en 2023. Cela peut avoir un impact négatif sur les flux de trésorerie. Bien sûr, Occidental a des actifs à faible seuil de rentabilité et les dividendes sont sûrs.

Cependant, il convient de noter qu’au premier trimestre 2022, la société avait déclaré une dette à long terme de 25,8 milliards de dollars. Une baisse relative des flux de trésorerie retarderait l’objectif de désendettement de l’entreprise. Cela aura un impact négatif sur le cours de l’action OXY.

Cela dit, le titre s’est corrigé récemment et pourrait avoir largement écarté les craintes de récession.

La prise de Wall Street

En ce qui concerne Wall Street, Occidental a une note consensuelle d’achat modéré basée sur neuf notes d’achat, cinq de maintien et deux de vente attribuées au cours des trois derniers mois. La prévision moyenne du cours de l’action Occidental de 74,44 $ implique un potentiel de hausse de 25,93 %.

Vues finales – Occidental, une machine à flux de trésorerie

Occidental Petroleum sera positionné pour générer un flux de trésorerie disponible supérieur à 10 milliards de dollars, même si le pétrole se négocie autour de 90 dollars le baril.

Bien que le secteur de l’énergie soit de nature cyclique, les préoccupations géopolitiques feront en sorte que l’entreprise continue de générer de solides flux de trésorerie au cours des prochaines années.

Occidental est également positionné pour créer de la valeur par le biais de dividendes et de rachats d’actions. Compte tenu de ces facteurs, l’action OXY pourrait valoir la peine de s’accumuler sur les faiblesses.

Lire la divulgation complète

Les vues et opinions exprimées ici sont les vues et opinions de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Nasdaq, Inc.