Une économie qui s’affaiblit suggère la prudence avant d’acheter cinq ci-dessous

Cinq ci-dessous, Inc. (NASDAQ : CINQ) a publié un rapport sur les résultats attendu le 15 mars 2023. La société a également fait écho à un thème d’orientation prudente que de nombreuses entreprises ont exprimé cette saison des résultats. Combiné avec des signes clairs que le consommateur recule sur les dépenses discrétionnaires, les investisseurs sont susceptibles de voir les actions FIVE continuer à être limitées.

En disant cela, je vais à l’encontre des analystes qui sont plus optimistes sur les actions FIVE depuis le rapport sur les résultats. À long terme, ils peuvent avoir raison, mais si vous cherchez à gagner de l’argent sur le marché en ce moment, il peut y avoir de meilleures options.

Les revenus racontent une histoire familière

Five Below a publié un rapport sur les résultats conforme aux attentes en matière de revenus et de bénéfices. Pour être tout à fait exact, il a enregistré un léger dépassement des revenus de 1,12 milliard de dollars par rapport aux estimations des analystes de 1,11 milliard de dollars.

Mais ce sont les orientations de l’entreprise qui ont attiré l’attention. La société prévoit des revenus pour le premier trimestre entre 723 et 735 millions de dollars. Les estimations des analystes se situent légèrement au-dessus du point médian de cette fourchette à 730,55 millions de dollars. Le bénéfice par action devrait se situer entre 59 cents et 65 cents par action. Le haut de gamme est inférieur à l’estimation consensuelle de 68 cents par action.

Néanmoins, Five Below n’a pas hésité à présenter ses prévisions pour l’année complète et s’attend à des revenus compris entre 3,49 et 3,59 milliards de dollars. Il serait supérieur de 14% aux prévisions des analystes s’il atteignait le bas de cette orientation. Et l’image des gains est la même. La société prévoit que les bénéfices annuels se situeront entre 5,25 $ et 5,76 $ par action. Ce serait un gain de 11% à l’extrémité inférieure.

Catalyseurs potentiels de croissance

Five Below a ouvert 48 nouveaux magasins au cours du trimestre qui vient de se terminer et la société a ouvert 150 nouveaux magasins en 2022. Au cours des trois premiers trimestres de l’année, cette expansion a peut-être pesé sur les bénéfices, qui ont baissé d’une année sur l’autre dans chaque cas malgré la hausse des revenus.

Cependant, cette tendance s’est inversée au quatrième trimestre, Five Below générant des bénéfices supérieurs de 23 % à ceux du quatrième trimestre de 2022. Cela pourrait confirmer les données récentes selon lesquelles l’inflation commence à perdre son emprise sur les détaillants.

L’équipe de direction de Five Below a souligné un deuxième catalyseur, le lancement de son service d’achat en ligne, ramassage en magasin (BOPIS). Cela fait passer l’entreprise dans le modèle omnicanal que de nombreux détaillants tels que Walmart Inc. (NYSE : WMT) et Société cible (NYSE : TGT) employer avec succès. Dans des remarques sur le déménagement, la direction a déclaré qu’il s’agissait d’un exemple de « diriger les clients où et comment ils veulent faire leurs achats ».

Les analystes relèvent leurs objectifs de cours

Les analystes ignorent les conseils tièdes de Five Below. Trois analystes couverts par MarketBeat ont relevé leurs objectifs de cours pour les actions FIVE depuis le rapport. Deux de ces objectifs sont bien au-dessus du prix consensuel de 204,17 $.

Cela peut avoir du sens étant donné que ces objectifs sont de 12 à 18 mois. Cependant, avec de nombreux analystes qui disent maintenant que l’économie sera en récession au quatrième trimestre, ces prévisions peuvent sembler un peu optimistes.

Cependant, Five Below a un bilan sans dette qui le place en bonne position pour résister à un ralentissement économique. Et la société a également une marge bénéficiaire de 7,8 %, nettement supérieure à la moyenne de l’industrie d’environ 5,3 %.

La prudence est recommandée

Les magasins à un dollar ont été un grand gagnant alors que les consommateurs cherchent à étirer davantage leur argent. Le scénario haussier est que lorsque les consommateurs viendront acheter des biens de consommation de base, ils ajouteront également des achats discrétionnaires. Mais les dernières données sur les ventes au détail montrent que les consommateurs réduisent leurs dépenses discrétionnaires.

Aussi optimiste que je sois généralement sur l’économie globale, et le consommateur en particulier, l’économie s’affaiblit clairement. Et dans mon esprit, cela signifie que cela pourrait être un trimestre approximatif ou deux pour tous les détaillants, même les magasins à un dollar. Certains analystes diraient que c’est une raison d’acheter et de conserver des actions FIVE. Pour mon argent, je préfère avoir une action qui rapporte un dividende pendant que j’attends.

Les vues et opinions exprimées ici sont les vues et opinions de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Nasdaq, Inc.