Tendances des FNB canadiens : l’engouement pour le marché monétaire se poursuit, les investisseurs abandonnent les fonds énergétiques et un nouveau fournisseur arrive sur le marché

En août, les FNB canadiens ont enregistré un afflux de 2,9 milliards de dollars, semblable aux 3,1 milliards de dollars du mois précédent. Les FNB à revenu fixe sont restés le choix privilégié des investisseurs, contribuant pour une part substantielle de 2,6 milliards de dollars au total mensuel global de 2,9 milliards de dollars.

Au cours des huit premiers mois de l’année, les FNB canadiens ont rassemblé un actif total de 25,3 milliards de dollars. Les FNB à revenu fixe ont pris la tête avec 15,4 milliards de dollars d’investissements, suivis par les actions avec 7,8 milliards de dollars d’entrées, ce qui indique un appétit fort et diversifié parmi les investisseurs pour le marché canadien des FNB.

Le FNB Horizons d’obligations du Trésor américain de 7 à 10 ans (HTB-T) s’est assuré la première place parmi tous les ETF, collectant 0,8 milliard de dollars d’entrées, ce qui suggère une exposition à la durée, un léger changement par rapport aux mois précédents où les ETF d’obligations globales étaient un choix populaire en combinaison avec les ETF du marché monétaire.

Le FNB indiciel iShares S&P/TSX 60 (Xiu-T) a obtenu la deuxième place avec un afflux de 0,5 milliard de dollars, tandis que le FNB d’épargne à intérêt élevé CI First Asset (CSAV-T) et les FNB Horizons d’épargne à intérêt élevé (CASH-T) ont attiré un total de 0,6 milliard de dollars d’investissements et étaient les troisième et cinquième ETF les plus populaires.

L’indice iShares ESG Aware MSCI Emerging Markets (XSEM-T) n’était pas l’ETF le plus populaire en août, contrairement aux deux mois précédents, mais il a chuté à la quatrième place avec un afflux de 0,3 milliard de dollars. Cela suggère que les investisseurs continuent d’apprécier la thèse d’investissement de l’ETF, mais qu’ils investissent de manière un peu plus conservatrice dans la stratégie.

Malgré son solide gain mensuel de 7,2 pour cent, le FNB iShares S&P/TSX Capped Energy Index (XEG-T) a connu une sortie de capitaux importante de 0,5 milliard de dollars. Cette performance positive est due à une hausse substantielle des prix du pétrole brut WTI, qui sont passés de 70,64 $ US fin juin à 83,63 $ US fin août. L’ETF a généré un rendement annualisé cumulatif de 263,2 pour cent ou 53,7 pour cent au cours des trois dernières années. Les investisseurs ont probablement pris des bénéfices après cette période haussière à court terme et sur trois ans.

Ajouts

Forstrong Global Asset Management, un gestionnaire de placements macroéconomiques mondial, commence son parcours sur le marché canadien en tant que fournisseur de FNB avec le lancement de quatre nouveaux FNB.

FNB de revenu mondial Forstrong (FINC-T) et le FNB de croissance mondiale Forstrong (FGRW-T) utilisent une approche multi-actifs active et descendante pour la construction et la gestion de portefeuille en tenant compte des facteurs de risque mondiaux. FINC-T donne la priorité aux investissements axés sur le revenu, allouant actuellement environ 70 pour cent de son portefeuille aux titres à revenu fixe et aux équivalents de trésorerie. En revanche, FGRW-T maintient actuellement une exposition aux titres à revenu fixe et aux équivalents de trésorerie d’environ 15 pour cent. Le FNB Forstrong Actions Marchés Émergents (FEME-T) et le FNB Forstrong Global Ex-North America Equity (FINE-T) utilisent une approche active pour sélectionner des pays, des secteurs et des thèmes afin de cibler l’exposition aux actions des marchés émergents et d’Amérique du Nord, respectivement.

AGF a lancé le Fonds amélioré de revenu d’actions américaines AGF (AENU-NE), une série de FNB d’un fonds commun de placement existant. La stratégie recherche des titres de participation américains versant des dividendes tout en atténuant la volatilité et en générant un revenu constant grâce à l’utilisation à la fois d’options d’achat couvertes et de ventes couvertes.

Anthony Ménard, CFA, est vice-président à la gestion des données chez Inovestor.

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