Revenu immobilier prêt à récolter à l’envers

je suis optimiste sur les revenus immobiliers (O), car sa forte dynamique de performance récente, l’optimisme écrasant des analystes, ses avantages concurrentiels convaincants, ses antécédents et son profil de croissance et de rendement du dividende attrayant le rendent actuellement considérablement attrayant.

Realty Income est le principal fonds d’investissement immobilier (REIT) à bail triple net mondial avec une présence aux États-Unis, à Porto Rico et en Europe. Elle possède plus de 11 000 propriétés individuelles et génère des flux de trésorerie très prévisibles grâce à ses contrats de location triple net. Ses propriétés sont louées à plus de 250 locataires dans près de 50 industries, ce qui en fait un portefeuille immobilier très diversifié sur lequel on peut compter pour générer des revenus fiables pour les investisseurs. Realty Income est souvent appelée « The Monthly Dividend Company » en raison de sa politique populaire de versement de dividendes mensuels, qui contraste avec ses pairs qui ont tendance à verser des dividendes sur une base trimestrielle.

Dans cet article, je vais exposer plusieurs raisons pour lesquelles je suis optimiste sur les actions O aux prix actuels.

Des résultats solides comme le roc au premier trimestre

Dans un monde rempli d’incertitude, l’action O continue de se démarquer comme une source de fiabilité et de stabilité pour les investisseurs à la recherche d’un flux de revenu stable sur lequel ils peuvent compter. Dans les résultats du premier trimestre d’O, le FPI a fait état d’un taux d’occupation impressionnant de 99,2 %, en hausse séquentielle de 30 points de base et correspondant à un niveau record. La société a également généré des spreads de libération très solides de 6,2%, reflétant la valeur durable de son portefeuille. Pendant ce temps, O a enregistré une croissance de 4,1 % du bénéfice d’exploitation net des magasins comparables. Ces solides résultats ont entraîné une croissance de 14 % d’une année sur l’autre des fonds d’exploitation ajustés (AFFO) par action.

En plus de ces solides résultats, le profil de croissance future reste solide alors que la direction continue de trouver des moyens de déployer d’importantes quantités de capital pour continuer à développer le portefeuille. Au premier trimestre, la direction a annoncé qu’elle avait accepté d’acquérir l’Encore Boston Harbor Resort and Casino de 1,7 milliard de dollars à un taux de capitalisation initial de 5,9 %, avec un bail de 30 ans attaché à la propriété.

Un palmarès stellaire

Peu de FPI peuvent égaler les antécédents de O, car la société a augmenté son versement de dividendes annualisé pendant 26 années consécutives. De plus, la société possède l’un des bilans les plus solides de tous les FPI et a généré des rendements totaux bien supérieurs à ceux du secteur des FPI au sens large et du S&P 500 (SPX).

Des résultats aussi solides et impressionnants dans l’ensemble reflètent les saines politiques d’allocation du capital de l’équipe de direction du FPI. En maintenant un bilan solide, la direction a été en mesure de réagir de façon opportuniste aux ralentissements de l’économie pour faire de nouvelles acquisitions à des prix attrayants. De plus, sa solide cote de crédit lui confère un avantage en termes de coût du capital, car elle est en mesure d’emprunter de l’argent à des conditions plus avantageuses que ses concurrents. Cela lui permet de concourir pour des transactions de meilleure qualité et plus importantes que la plupart de ses concurrents, ce qui lui confère un net avantage concurrentiel pour saisir des opportunités de croissance lucratives, tout en maintenant un faible risque.

Cours de bourse attractif

En plus de ses solides résultats récents, de ses excellents antécédents et de ses avantages concurrentiels évidents, le cours de l’action d’O semble plutôt attrayant pour le moment.

Les analystes de Wall Street semblent être assez optimistes sur le titre. Selon TipRanks, O obtient une note consensuelle des analystes Strong Buy, basée sur huit notes Buys et une note Hold attribuées au cours des trois derniers mois. De plus, l’objectif de prix moyen O de 76 $ place le potentiel de hausse à 11,78 %.

En plus de cela, le cours de l’action a fortement reculé ces dernières semaines par rapport à son sommet de 52 semaines de 75,40 $ à 67,99 $, au moment d’écrire ces lignes. Le rendement du dividende est désormais supérieur à 4,4 % et les analystes s’attendent à ce que le dividende par action continue de croître à un TCAC supérieur à 5 % au cours des cinq prochaines années.

Compte tenu de la solidité du bilan, du modèle économique et des excellents antécédents de l’entreprise, générer un rendement total de 10 % plus une croissance semble assez attrayant, en particulier dans un environnement macroéconomique où de nombreux experts prévoient de plus en plus une récession.

Résumé et conclusions

O est aujourd’hui l’une des FPI les plus appréciées sur le marché coté en bourse, grâce à ses antécédents exceptionnels et à son succès continu dans la croissance de son portefeuille massif de manière à créer de la valeur pour les actionnaires.

La société possède un portefeuille extrêmement bien diversifié de biens immobiliers de haute qualité, ce qui en fait un pari très prudent sur le secteur immobilier.

Étant donné que les analystes sont extrêmement optimistes sur le titre, son rendement en dividendes de 4,4 % et son solide potentiel de croissance parallèlement à un faible risque de baisse, les investisseurs pourraient envisager d’ajouter des actions. Avec la montée des risques macroéconomiques, O semble être l’un des meilleurs endroits où les investisseurs peuvent se réfugier.

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