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Bourse Entreprise

Pourquoi l’effondrement de FTX prouve que DeFi est l’avenir de la finance


Par Hamzah Khan, responsable de DeFi chez Polygon

Dès leurs débuts, les crypto-monnaies et le secteur de la blockchain dans son ensemble ont été construits sur le principe de rendre la finance plus inclusive, transparente, efficace et, surtout, indépendante de la grande majorité des institutions financières rigides et d’autres participants comme Wall Street. Cependant, alors que cette industrie naissante continuait de gagner du terrain à travers le monde, les acteurs du «gros argent» ont commencé à s’en apercevoir, et des quantités massives de capital institutionnel ont commencé à affluer, agissant comme l’un des plus grands catalyseurs du renouvellement constant du marché de la cryptographie. sommets il n’y a pas si longtemps.

Pendant ce temps, alors que l’industrie devenait de plus en plus «institutionnalisée», les entités les plus performantes du secteur se sont avérées être des échanges cryptographiques centralisés (CEX) et d’autres plates-formes où, malgré leurs fondements ostensiblement décentralisés, un contrôle total sur les processus de prise de décision était concentrée entre les mains de quelques personnes ou entreprises. Même alors, tout allait généralement bien dans tous les domaines – jusqu’à ce que ce ne soit pas le cas.

Au cours des derniers mois, nous avons été témoins d’une série continue de catastrophes très médiatisées qui ont englouti certains des plus grands noms de l’industrie de la cryptographie, notamment le réseau Terra, la principale plateforme de prêt Celsius et, plus récemment, le gigantesque échange FTX.

Bien que certains observateurs puissent affirmer qu’il s’agissait tous d’exemples de « jeu déloyal » – c’est-à-dire de gros concurrents qui « s’intimidaient » les uns les autres – cela ne change rien au fait que ces entreprises étaient intrinsèquement sujettes à de tels incidents en raison de leur nature fortement centralisée. et le manque de transparence qui s’ensuit, où le contrôle total et le pouvoir ont été accumulés entre les mains d’une seule entité.

Cela signifie-t-il que la vision utopique d’une économie mondiale décentralisée est morte à l’arrivée ? Même pas proche. Cependant, les exemples récents ont prouvé une fois de plus que ce n’est qu’en adhérant aux principes fondamentaux de décentralisation et de transparence – sur lesquels Bitcoin lui-même a été initialement construit – que l’industrie peut avancer en toute confiance. Et il existe déjà un secteur qui s’est peut-être le plus rapproché de cette vision grâce à ses caractéristiques et principes inhérents – la finance décentralisée (DeFi).

Le code est la loi

La situation récente autour de Binance acquérant / renflouant FTX – puis s’éloignant en raison de problèmes qui « vont au-delà [its] le contrôle ou la capacité d’aider »et« les derniers reportages concernant les fonds des clients mal gérés et les enquêtes présumées des agences américaines »- a mis le feu à l’industrie et aux marchés de la cryptographie. Pendant ce temps, toute cette débâcle ne pourrait même pas être possible dans DeFi.

Ce qui distingue les plates-formes DeFi de leurs homologues centralisées, c’est qu’elles fonctionnent strictement selon des contrats intelligents autonomes – dont la plupart sont open source, ce qui signifie que littéralement n’importe qui peut jeter un coup d’œil « sous le capot » et vérifier ce qui se passe à l’intérieur.

Pour cette raison, il n’y a tout simplement aucun moyen pour les développeurs de plates-formes DeFi de « mal gérer les fonds des clients » sans quelques manigances supplémentaires telles que l’utilisation de leurs avoirs massifs dans le vote communautaire. Bien que les constructeurs puissent toujours ajuster les contrats intelligents de leurs plates-formes plus tard, cela se fait souvent en publiant de nouvelles propositions et en demandant à leurs communautés s’ils approuvent ou non les nouveaux changements. En dehors de cela, les plates-formes DeFi fonctionnent automatiquement et conformément à leur code pour la plupart.

Même si ce système n’est pas à 100% « à l’épreuve des balles », il a encore une longueur d’avance sur la finance centralisée en termes de transparence et d’équité, offrant aux utilisateurs un espace diversifié et inclusif où ils gardent le contrôle total de leurs actifs.

Ne peut pas être méchant

Contrairement aux CEX, qui conservent les fonds des utilisateurs en leur nom, les plateformes DeFi ne peuvent rien faire unilatéralement avec l’argent des gens. Le dicton « Pas vos clés, pas vos pièces » est devenu si populaire pour une raison, et l’effondrement de FTX vient d’y ajouter beaucoup plus de crédibilité. Essentiellement, c’est généralement une bonne idée de toujours garder le contrôle de vos actifs, même lorsque vous les négociez activement.

C’est exactement ce que DeFi permet aux gens de faire. Fonctionnant de manière autonome, les échanges décentralisés ne font que faciliter les transactions, mais ne prennent pas la garde des crypto-monnaies de leurs utilisateurs. Entre autres choses, cela permet d’éviter des événements malheureux tels que les soi-disant « pénuries de liquidités » – des situations où un CEX n’a ​​tout simplement pas assez d’actifs disponibles et est obligé de geler les retraits à cause de cela.

En outre, un certain nombre de CEX ont précédemment déclaré dans leurs accords d’utilisation que les actifs numériques des clients ne bénéficient d’aucune protection contre la faillite « parce que les actifs cryptographiques détenus en garde peuvent être considérés comme la propriété d’une faillite » et « pourraient faire l’objet d’une procédure de faillite ». traiter en fin de compte les utilisateurs comme des créanciers chirographaires généraux. Ou, dans d’autres cas, un CEX peut envoyer par erreur des millions de dollars de crypto sous sa garde à une mauvaise adresse purement par accident.

La communauté avant tout

Les communautés devraient toujours être le fondement principal de toute plate-forme décentralisée, et non certains fondateurs ou PDG spécifiques. En fin de compte, le drame Binance/FTX a mis en lumière de nombreux points faibles et vulnérabilités si courants en matière d’échanges centralisés, et a prouvé une fois de plus pourquoi DeFi est l’avenir de la finance mondiale.

À propos de Hamzah Khan :
Hamzah est responsable de DeFi chez Polygon où lui et son équipe travaillent à fournir la technologie de pointe Ethereum de couche 2 à la communauté mondiale des développeurs de jeux, d’art numérique et de finance décentralisée. Hamzah a entendu parler de Bitcoin pour la première fois en 2017 alors qu’il étudiait le génie mécanique. Auparavant, Hamzah a travaillé pour Citibank, où il était le plus jeune membre de l’équipe R&D. Là, Hamzah s’est concentré sur la construction de modèles mathématiques et informatiques à l’aide de l’apprentissage automatique pour des prédictions de haute précision pour leur banque d’investissement.

Les vues et opinions exprimées ici sont les vues et opinions de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Nasdaq, Inc.

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