Pourquoi investir dans la journée ?

Les conseillers ont une pléthore d’offres d’ETF parmi lesquelles choisir et peuvent désormais non seulement choisir le « quoi » de leur exposition aux actions, mais aussi le « quand » — s’il faut investir dans les séances de jour ou de nuit.

La session de nuit se comporte souvent mieux que la session de jour dans la mesure où elle capture fréquemment une grande partie de la hausse tout en évitant les baisses importantes. C’est ce qu’on appelle l’effet de nuit, un phénomène par lequel les actions ont historiquement mieux performé lorsque les marchés locaux sont fermés que lorsque les marchés sont ouverts.

La recherche universitaire a suggéré plusieurs raisons pour expliquer l’existence de l’effet de nuit, la justification fréquemment invoquée se concentrant sur le moment du flux d’informations, les pratiques de gestion des risques et les primes de liquidité résultant des différences de volumes de négociation entre la séance de jour et de nuit, selon NightShares.

Malgré les avantages d’investir uniquement la nuit, les préoccupations concernant la liquidité et les coûts de transaction sont les principales raisons pour lesquelles certains investisseurs choisissent plutôt de posséder la journée

Les chercheurs sur les marchés financiers ont noté que les coûts de transaction associés à la capture de l’effet de nuit pourraient potentiellement l’emporter sur la surperformance et la valeur générées par l’effet de nuit.

Bien qu’une stratégie indicielle large qui achète tous les titres à leur pondération respective tous les soirs et les vende tous les matins puisse entraîner des coûts de transaction élevés, il existe une variété d’instruments financiers qui peuvent être utilisés pour mettre en œuvre des stratégies, y compris des contrats à terme sur indices boursiers. et/ou swaps, selon NightShares.

Par rapport à la négociation d’actions individuelles, les contrats à terme sur indices d’actions liquides permettent une exposition aux grandes et petites capitalisations et réduisent les coûts.

Les contrats de swaps, créés avec des banques d’investissement bien capitalisées, permettent aux investisseurs de créer une gamme de flux de rendement qui s’alignent sur les objectifs de rendement des investisseurs finaux, selon NightShares. En combinaison avec des approches de négociation institutionnelles, telles que la négociation algorithmique, les gestionnaires de portefeuille qui cherchent à capturer l’effet de nuit peuvent utiliser une gamme d’instruments financiers pour s’exposer efficacement à la partie du jour au lendemain du marché.

Les FNB NightShares 500 1x/1,5x (NSPL) est une solution pour les investisseurs qui cherchent à explorer la valeur de l’effet nuit en s’orientant vers la nuit, sans renoncer à l’exposition au jour. NSPL est conçu pour fournir des résultats d’investissement, avant frais et dépenses, qui correspondent à 100 % de la performance d’un portefeuille de 500 sociétés américaines à grande capitalisation pendant la journée et à 150 % de la performance du portefeuille la nuit.

Pour plus d’actualités, d’informations et d’analyses, visitez le Canal d’effet de nuit.

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