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Bourse Entreprise

Nvidia (NASDAQ:NVDA) : Ce stock de puces est en panne mais pas épuisé


Actions du géant des semi-conducteurs Nvidia (NASDAQ : NVDA) et ses pairs ont plongé cette année en raison des pressions macroéconomiques, des contrôles nouvellement imposés sur les exportations de puces vers la Chine et de la faiblesse de la demande sur les principaux marchés finaux, comme les jeux sur ordinateurs personnels (PC). L’action Nvidia a progressé de 22,7 % au cours du dernier mois, mais est toujours en baisse de près de 45 % depuis le début de l’année.

Nvidia fait face à des vents contraires à court terme

Les revenus de Nvidia au troisième trimestre de l’exercice 23 (clos le 30 octobre 2022) ont dépassé les estimations des analystes, mais les bénéfices ont été inférieurs aux attentes. Néanmoins, les deux mesures ont diminué d’une année à l’autre. Les revenus ont chuté de 17 % à 5,9 milliards de dollars, tandis que le bénéfice ajusté par action a diminué de 50 % à 0,58 $.

Le travail à distance, l’éducation en ligne et la transition rapide des entreprises vers le cloud pendant la pandémie ont alimenté une forte demande pour les unités de traitement graphique (GPU) de Nvidia qui sont utilisées dans les jeux sur PC, les centres de données et d’autres applications. Les ventes de la société ont également profité de la forte demande de crypto-minage.

La demande sur le marché des jeux sur PC a diminué depuis la réouverture de l’économie. De plus, l’hiver crypto a eu un impact sur les ventes de GPU de Nvidia. De plus, les contrôles à l’exportation de l’administration Biden sur les puces avancées ont ajouté aux malheurs de Nvidia. Au troisième trimestre de l’exercice 23, les revenus des jeux de Nvidia ont diminué de 51 % pour atteindre 1,6 milliard de dollars. Cependant, les revenus du centre de données ont augmenté de 31 % pour atteindre 3,8 milliards de dollars. Fait intéressant, les revenus de l’automobile et de l’embarqué ont bondi de 86 % pour atteindre 251 millions de dollars.

Les revenus de Nvidia au quatrième trimestre devraient rester sous pression en raison de la faiblesse persistante des jeux et du marché chinois.

Que disent les analystes à propos de Nvidia Stock ?

Suite aux résultats, l’analyste de Summit Insights, Kinngai Chan, a mis à niveau Nvidia vers Buy from Hold. L’analyste estime que l’action Nvidia a un profil risque-récompense favorable. Chan s’attend à ce que l’entreprise bénéficie de vents favorables tout au long de l’année prochaine, principalement alimentés par son nouveau cycle de produits.

L’analyste de JP Morgan, Harlan Sur, estime que les vents contraires à court terme qui affectent les activités de Nvidia commencent à s’estomper. L’analyste estime que Nvidia est sur le point d’assister à une croissance accélérée l’année prochaine. Sur a réaffirmé une cote d’achat sur les actions Nvidia et un objectif de cours de 220 $.

Dans l’ensemble, la note consensuelle d’achat modéré de Wall Street pour les actions NVDA est basée sur 23 achats contre huit prises. L’objectif moyen de cours de l’action Nvidia de 195,79 $ implique un potentiel de hausse de 20,3 %.

Conclusion

Les défis macroéconomiques et la faible demande sur certains marchés finaux devraient avoir un impact sur les revenus et les bénéfices de Nvidia au T4 FY23 et au T1 FY24. Ces vents contraires pourraient limiter la hausse du titre à court terme. De plus, le multiple P/E prévisionnel de Nvidia (basé sur les bénéfices ajustés) de 50,5x est considérablement supérieur à la médiane du secteur de 19,3x.

Cela dit, les analystes s’attendent à ce que l’activité de Nvidia se redresse fortement à partir du deuxième trimestre de l’exercice 24. La plupart des analystes de Wall Street regardent au-delà de la faiblesse à court terme et se concentrent sur les solides perspectives à long terme de l’entreprise dans les centres de données, l’automobile et l’intelligence artificielle (IA).

Divulgation

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