Mieux acheter : Vanguard Value ETF ou American Century Focused Large Cap Value ETF ?

OMême si certains secteurs et industries ont bien performé, aucun indice de référence majeur n’a affiché de rendements positifs en 2022 depuis le début de l’année. De toute évidence, la morsure du marché baissier s’est fait sentir sur l’ensemble du marché. Mais d’une manière générale, deux grandes tendances ont émergé et resteront probablement avec nous pendant un certain temps : la valeur a surperformé la croissance et les grandes capitalisations ont surperformé les moyennes et petites capitalisations.

Compte tenu de cette réalité, examinons deux fonds négociés en bourse (ETF) à grande capitalisation populaires, mais différents, le FNB de valeur Vanguard (NYSEMKT : VTV) et le FNB de valeur à grande capitalisation axé sur le siècle américain (NYSEMKT : FLV). Quel est le meilleur investissement ?

FNB de valeur Vanguard

Le Vanguard Value ETF suit la performance de l’indice CRSP US Large Cap Value, qui regroupe des actions de valeur à grande capitalisation au sein de l’indice CRSP US Large Cap, un univers légèrement plus large que le S&P 500, avec environ 600 actions. Le Vanguard Value ETF détient environ 349 actions, avec une capitalisation boursière médiane de 117 milliards de dollars. Environ 20 % du portefeuille est constitué d’actions de soins de santé, tandis que 19,3 % sont dans la finance et 11 % dans la consommation de base.

Les cinq plus grandes exploitations sont Berkshire Hathaway, Johnson & Johnson, Groupe UnitedHealth, ExxonMobilet JPMorgan Chase.

L’ETF est en baisse d’environ 9 % au 28 juin et d’environ 3 % au cours de la dernière année. Mais à plus long terme, il a affiché des rendements solides, en hausse de 11,4 % au cours des cinq dernières années et de 13,2 % au cours des 10 dernières années, sur une base annualisée. Il a un rendement en dividendes de 2,1 % et sa distribution trimestrielle la plus récente était de 0,83 $. De plus, il a un ratio cours/bénéfice (P/E) moyen de 15,9. De plus, comme c’est généralement le cas pour les fonds Vanguard, il a un faible ratio de dépenses de 0,04 %.

FNB de valeur à grande capitalisation axé sur le siècle américain

L’ETF American Century Focused Large Cap Value ETF diffère de l’ETF Vanguard Value à plusieurs égards. Pour commencer, il s’inspire d’un univers plus large, l’indice Russell 1000 Value, il comprend donc à la fois des actions à grande et moyenne capitalisation. Mais plus important encore, il est géré activement, ce qui signifie qu’il ne suit pas passivement la performance de l’indice Russell 1000 Value.

L’équipe de gestion de portefeuille utilise un processus exclusif qui recherche les actions qui se vendent à escompte par rapport à leur juste valeur. En outre, il se concentre sur les sociétés de qualité supérieure qui présentent un risque de baisse limité et sont donc moins volatiles. Mais bien qu’il puise dans un univers plus large, il s’agit d’un portefeuille beaucoup plus concentré avec seulement 50 titres et est activement rééquilibré pour inclure ce que l’équipe considère comme les meilleures actions de valeur, sur la base de son processus d’investissement.

En tant que FNB géré activement, les avoirs ne sont affichés que trimestriellement, comme dans un fonds commun de placement. Au 31 mars, les cinq principales participations sont Johnson & Johnson (5,5 %), Medtronic (4,5 %), Unilever (4,5%), Berkshire Hathaway (4%) et Communications Verizon (3,8%).

L’ETF est en baisse d’environ 6 % depuis le début de l’année au 28 juin et d’environ 4 % au cours de la dernière année. Cet ETF n’existe que depuis le 31 mars 2020, il n’a donc pas les antécédents du Vanguard Value ETF, ni de bien d’autres d’ailleurs. En effet, les FNB gérés activement n’existent que depuis quelques années. Mais depuis sa création, il a un rendement annuel moyen de 24 % jusqu’au 31 mai. De plus, il a un rendement en dividendes de 1,7 % avec une distribution trimestrielle la plus récente de 0,30 $. En outre, il a un ratio P/E moyen de 16,8 et un ratio de dépenses de 0,42 %.

Quel est le meilleur achat?

Les actions de valeur à grande capitalisation, en général, sont un bon endroit pour être en ce moment alors que nous entrons dans une période de taux d’intérêt plus élevés et peut-être de récession. Les actions de croissance prospèrent généralement dans un marché haussier, tandis que les actions de valeur, qui proviennent souvent de grandes entreprises bien établies et bien capitalisées, performent mieux lorsque l’économie et les marchés ralentissent et sortent de récessions.

Bien que l’American Century ETF ait un ratio de frais plus élevé, il a un rendement nettement meilleur depuis le début de l’année. Il n’a pas eu autant de temps pour faire ses preuves que l’ETF Vanguard, mais la capacité de gérer le portefeuille et de sélectionner des actions pour limiter la volatilité et maximiser les gains est susceptible de devenir plus précieuse alors que nous nous dirigeons vers une période incertaine et volatile pour le marché.

10 actions que nous aimons mieux que Vanguard Value ETF
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* Rendements du conseiller en valeurs au 2 juin 2022

JPMorgan Chase est un partenaire publicitaire de The Ascent, une société Motley Fool. Dave Kovaleski n’a aucune position sur les actions mentionnées. The Motley Fool a des positions dans et recommande Berkshire Hathaway (actions B) et Vanguard Value ETF. The Motley Fool recommande Johnson & Johnson, Unilever, UnitedHealth Group et Verizon Communications et recommande les options suivantes : appels longs de 200 $ en janvier 2023 sur Berkshire Hathaway (actions B), courts achats de 200 $ en janvier 2023 sur Berkshire Hathaway (actions B) et courts Janvier 2023 Appels de 265 $ sur Berkshire Hathaway (actions B). The Motley Fool a une politique de divulgation.

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