Marchés quotidiens : les préoccupations macroéconomiques commencent à émerger

La grande image d’aujourd’hui

Les indices boursiers d’Asie-Pacifique ont terminé la séance d’aujourd’hui en hausse dans tous les domaines : l’ASX All Ordinaries australien a gagné 0,16 %, le TAIEX taïwanais 0,50 %, le KOSPI sud-coréen 0,65 %, le Nikkei japonais 0,67 % et le Shanghai Composite chinois 0,78 %. Hang Seng de Hong Kong a donné le ton, en hausse de 1,00 % sur un rallye mené par les noms des technologies de la santé. Les marchés indiens sont à nouveau fermés aujourd’hui, marquant la fête de Diwali.

À la mi-journée, les principaux indices boursiers européens sont en baisse dans tous les domaines, à l’exception de l’Allemagne, et les contrats à terme américains indiquent une ouverture difficile au moment d’écrire ces lignes.

Le rallye qui a débuté mercredi dernier a continué de prendre de l’ampleur hier ; cependant, les inquiétudes concernant les bénéfices des Big Tech pèsent sur les actions ce matin. Résultats de Alphabet (GOOGL) et Microsoft (MSFT) a confirmé le resserrement des cordons de la bourse des entreprises, les vents contraires du dollar et la baisse de la demande d’appareils. Sur une note positive, la demande de cloud a soutenu les résultats trimestriels des deux sociétés et est un moteur positif pour leurs trimestres actuels, malgré les avertissements de conditions difficiles persistantes.

Alors que davantage d’entreprises technologiques devraient publier leurs résultats trimestriels cette semaine, y compris Métaplates-formes (META), Apple (AAPL), et Amazon (AMZN), une image plus claire du cloud, des dépenses publicitaires, de la demande d’appareils et des vents contraires sur les devises devrait émerger. Il y a des points positifs, comme les résultats trimestriels de Visa (V)qui a connu un bon trimestre et ne tient pas compte d’une récession de 2023 dans ses perspectives.

Alors que nous naviguons dans la prochaine vague de résultats trimestriels, des rapports sur de nouvelles épidémies de Covid en Asie émergent et le débat sur l’ampleur de l’action de politique monétaire de la Fed en décembre se poursuit. Selon nous, les taux d’intérêt seront nettement plus élevés au début de 2023 par rapport au début de 2022, et des questions subsistent quant à savoir si cela est pleinement intégré aux attentes du marché en matière de bénéfices et d’économie.

Téléchargement de données

Économie internationale

Le taux d’inflation annuel en Australie a grimpé à 7,3 % au 3e trimestre 2022, contre 6,1 % au 2e trimestre et au-dessus des prévisions du marché de 7,0 %. Pour ceux qui tiennent le score, l’impression du 3e trimestre 2022 était la plus élevée depuis le 2e trimestre 1990.

L’indice des principaux indicateurs économiques au Japon a été révisé à la hausse à 101,3 en août, contre une lecture préliminaire de 100,9 et le chiffre final de 98,9 en juillet.

Économie domestique

En plus des données économiques hebdomadaires habituelles du mercredi qui incluent l’indice MBA des demandes d’hypothèques et les données sur les stocks de pétrole brut de l’EIA, aujourd’hui apporte un autre regard sur le marché du logement. À 10 h HE, les ventes de maisons neuves de septembre seront publiées et le chiffre global devrait tomber à 0,585 million, contre 0,685 million le mois précédent.

Marchés

Hier, les marchés ont prolongé leurs gains lors du dernier rallye alors que les traders continuent de trouver un sentiment positif dans ce cycle de bénéfices. Le Dow a gagné 1,07 %, le S&P 500 1,63 %, le Nasdaq Composite 2,25 % et le Russell 2000 2,73 %. Tous les secteurs étaient en hausse, même si l’énergie et la santé étaient à la traîne sur une base relative, gagnant 0,06 % et 0,76 % par rapport à un certain nombre de secteurs en hausse de 2 % ou plus. Voici comment les principaux indicateurs du marché s’empilent depuis le début de l’année :

• Moyenne industrielle Dow Jones : -12,39 %
• S&P 500 : -19,03 %
• Composé Nasdaq : -28,42 %
• Russel 2000 : -20,00 %
• Bitcoin (USD-BTC) : -56,68 %
• Éther (ETH-USD) : -60,34 %

Actions à surveiller

Avant le début de la négociation des actions cotées aux États-Unis, nous obtiendrons des revenus de :

• Données automatiques (ADP)
• Boeing (BA)
• Bristol Myers (BMY)
• Groupe CME (CME)
• Garmin (GRMN)
• Dynamique générale (GD)
• Hilton (HLT)
• Kraft Heinz (KHC)
• Otis dans le monde (OTIS)
• Gestion des déchets (WM)

Les lecteurs voudront également être à l’affût des annonces préalables de bénéfices, bonnes et mauvaises, et de ce qu’elles pourraient signifier pour d’autres entreprises prêtes à faire rapport dans les jours et les semaines à venir.

Résultats du trimestre de septembre à Alphabet a échoué avec des prévisions consensuelles manquantes sur les revenus et le BPA, faisant baisser les actions dans les échanges après-vente. Le chiffre d’affaires total a augmenté de 6,1 % pour atteindre 69,09 milliards de dollars, en dessous du consensus de 70,67 milliards de dollars, la croissance de 38 % en glissement annuel de Google Cloud ayant été compensée par une croissance des revenus de 2,5 % en glissement annuel chez Google Advertising et la baisse de 1,8 % en glissement annuel des revenus publicitaires de YouTube.

Les vents contraires des devises ont également eu un impact sur ses revenus, qui devraient se poursuivre au cours du trimestre en cours, qui verra également YouTube et le réseau Google faire face à des comparaisons difficiles en glissement annuel. L’élan devrait se poursuivre dans Google Cloud, l’entreprise étant sur la bonne voie pour devenir rentable à terme, mais la société a averti que « les annonceurs évaluent soigneusement l’efficacité de leurs budgets ».

Tandis que les résultats du haut et du bas à Microsoft En tête des prévisions consensuelles du trimestre de septembre, les actions de la société ont chuté dans les échanges après-vente la nuit dernière, les investisseurs se concentrant sur le ralentissement de la croissance des revenus du cloud et des prévisions tièdes. Le rythme du trimestre de septembre est survenu malgré la détérioration du marché des PC, les dépenses publicitaires qui se sont affaiblies au cours du trimestre et les vents contraires du dollar.

Microsoft s’attend à ce que les revenus augmentent à un taux annuel « à deux chiffres » au cours de son exercice en cours, principalement grâce à la croissance continue du cloud. Ces gains de segment et d’autres seront « partiellement compensés » par la baisse continue des ventes de PC et de jeux, des dépenses publicitaires plus ciblées et des vents contraires persistants.

Visa a annoncé des résultats supérieurs et inférieurs aux attentes pour le trimestre de septembre, grâce à la vigueur des paiements des consommateurs, à la résilience du commerce électronique et à la reprise continue des voyages transfrontaliers. Le volume des paiements a augmenté de 10 % en glissement annuel en dollars constants, avec un volume transfrontalier en hausse de 36 % et des transactions traitées en hausse de 12 %. Alors que Visa entre dans son exercice 2023, elle ne suppose aucune récession et voit une faible croissance à deux chiffres pour ses activités, mais s’attend également à ce que le dollar reste un vent contraire pour les revenus.

En mettant à jour ses perspectives 2022 hier, Corning (GLW) s’attend maintenant à ce que le marché des smartphones soit en baisse d’environ 12 % pour l’année, et que la demande d’ordinateurs portables et de tablettes chute de 15 %. Ces baisses sont biaisées au second semestre de l’année.

Devant Pommes résultats trimestriels plus tard cette semaine, hier Foxconn (HNHAF) a partagé que son usine de Zhengzhou, en Chine, a été touchée par une épidémie de Covid. Cette usine est actuellement la plus grande usine d’assemblage au monde pour les iPhones d’Apple.

Macao a également détecté sa première nouvelle infection à Covid en environ deux mois, suscitant des inquiétudes concernant les actions des casinos et des jeux, y compris Las Vegas Sands (LVS), MGM Resorts (MGM) et Wynn Resorts (WYNN).

Heineken SA (HEINY), le deuxième brasseur au monde, a annoncé ces dernières semaines qu’il voyait des signes de ralentissement de la demande pour sa bière sur certains marchés européens. Cela a incité la société à partager qu’il y a « des raisons d’être prudent sur les perspectives macroéconomiques, y compris certains signes de faiblesse de la demande des consommateurs ».

introductions en bourse

Intel (INTC) unité de technologie d’auto-conduite Mobileye (MBLY) a fixé le prix de son introduction en bourse de 41 millions d’actions à 21 dollars par action, au-dessus de la fourchette cible de 18 à 21 dollars. Les lecteurs qui souhaitent approfondir le calendrier des introductions en bourse à venir devraient visiter la page Dernières et prochaines introductions en bourse du Nasdaq.

Après la fermeture du marché d’aujourd’hui

CACI International (CACI), Coursera (COUR), Digital Realty Trust (DLR), Ethan Allen (ETD), Flex (FLEX), Ford Motor (F), Fortune Brands Home & Security (FBHS), Lending Club (LC), Meta Platforms (META), Paramount Group (PGRE), ServiceNow (NOW), Spirit Airlines (SAVE), Teladoc (TDOA), United Rentals (URI), et VF Corp (VFC) devraient publier leurs résultats trimestriels après l’arrêt de la négociation des actions aujourd’hui. Ceux qui souhaitent en savoir plus sur les entreprises qui publient leurs rapports à quel moment se dirigent vers le calendrier des résultats du Nasdaq.

Sur l’horizon

jeudi 27 octobre

• Allemagne : GfK German Consumer Climate – novembre
• Zone euro : décision de la Banque centrale européenne sur les taux d’intérêt
• États-Unis : demandes hebdomadaires initiales et continues de chômage
• États-Unis : PIB 3T 2022 – Initial
• NOUS; Commandes durables – septembre
• États-Unis : inventaires hebdomadaires de gaz naturel de l’EIA

vendredi 28 octobre

• Japon : Indice des prix à la consommation de Tokyo – octobre
• Japon : décision de la Banque du Japon sur les taux d’intérêt
• Zone euro : Enquête auprès des entreprises et des consommateurs – octobre
• États-Unis : revenus et dépenses personnels, indice des prix PCE – septembre
• États-Unis : indice du coût de l’emploi – 3e trimestre 2022
• États-Unis : ventes de maisons en attente – septembre
• États-Unis : Indice du sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan – Final

Pensée du jour

« C’est la lutte elle-même qui est la plus importante. Nous devons nous efforcer d’être plus que nous ne sommes. Peu importe que nous n’atteignions pas notre but ultime. L’effort lui-même donne sa propre récompense. ― Gène Roddenberry

Divulgations

Les vues et opinions exprimées ici sont les vues et opinions de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Nasdaq, Inc.