L’étude économique 2023 plaide en faveur du transfert de domicile des startups vers l’Inde, l’appelle le « retournement inversé »

L’enquête a observé que de nombreuses entreprises indiennes établissent leur siège social à l’étranger, en particulier dans des endroits dotés de systèmes juridiques et fiscaux favorables. L’enquête note que le processus de « retournement » fait référence au transfert de la pleine propriété d’une société indienne à une entité étrangère, ainsi qu’au transfert de sa propriété intellectuelle et de ses données. Cela convertit effectivement l’entreprise indienne en une filiale à 100 % de l’entité étrangère, ses fondateurs et investisseurs conservant la propriété par l’intermédiaire de l’entité étrangère en échangeant toutes les actions.

Selon l’enquête, les startups souvent « Flip » dès le début en raison de considérations commerciales, fiscales et personnelles de leurs fondateurs et investisseurs. Tandis que certaines entreprises « flip » parce que leur marché principal est à l’étranger, d’autres le font en raison des préférences des investisseurs ou pour accéder aux marchés des capitaux pour de meilleures valorisations et opportunités de financement. Dans le passé, une meilleure protection de la propriété intellectuelle, le traitement fiscal des revenus de licence et des structures d’entreprise flexibles ont également été des raisons de « retourner ».

En ce qui concerne l’inversion de la tendance des entrepreneurs à quitter l’Inde, l’enquête indique que l’inversion du « renversement » peut être obtenue grâce à la collaboration entre les agences gouvernementales et d’autres parties prenantes.

L’enquête a recommandé les mesures suivantes pour accélérer le ‘Reverse Flipping’ :

Ces dernières années, la communauté des startups a appelé à une simplification des politiques fiscales sur les plans d’actionnariat salarié, à des lois plus favorables sur les mouvements de capitaux et à un traitement fiscal égal pour les sociétés cotées et non cotées.

Les observations de l’Economic Survey interviennent au milieu des discussions au sein de la communauté des startups sur les coûts du retour d’une entreprise en Inde. PhonePe, un décacorne qui a récemment déménagé en Inde, a décrit le processus comme un « choc violent ».

Il a également souligné que les startups en démarrage sont confrontées au défi de convaincre les employés d’accepter une réinitialisation de leurs options d’achat d’actions, ainsi qu’au risque de perdre les pertes accumulées en économies d’impôt. Nigam a déclaré que la loi indienne doit changer pour rendre plus attrayante pour les startups de déménager leur domicile en Inde.

L’enquête met en évidence la scène des startups en plein essor de l’Inde, la plaçant parmi les plus importantes au monde. Les startups indiennes ont généré plus de 900 000 emplois directs en 2022, soit une augmentation de 64% par rapport à la moyenne des trois années précédentes, selon l’enquête. Près de la moitié des startups sont originaires de villes de niveau 2 et de niveau 3, ce qui démontre l’abondant potentiel au niveau local. Bien que le soutien du gouvernement ait facilité le démarrage d’une entreprise, les start-ups sont toujours confrontées à des défis tels que le financement, la génération de revenus, l’accès limité à des infrastructures de soutien, des réglementations difficiles et des structures fiscales complexes.

L’enquête a noté que des destinations comme Singapour et les Émirats arabes unis ont conçu leurs politiques et leurs structures fiscales pour inciter les entreprises à établir des sociétés holding et des sièges régionaux en offrant des avantages fiscaux pour les dividendes reçus par une filiale. A Singapour, il n’y a pas d’impôt sur les dividendes versés aux actionnaires résidents ou non-résidents. Les Émirats arabes unis n’imposent pas non plus de retenues à la source. Les Pays-Bas prévoient des exonérations de participation sur les dividendes et les plus-values ​​pour les sociétés atteignant certains seuils d’actionnariat, cependant, ces exonérations ne sont pas disponibles en Inde et la relocalisation des structures existantes en Inde déclenche l’impôt sur les plus-values. Cependant, l’abondance de capitaux grâce à l’écosystème florissant du capital-investissement et du capital-risque, les modifications des règles contre les allers-retours et l’avancement des marchés de capitaux indiens ont ralenti la pratique du « retournement » et ont encouragé les entreprises à envisager le « retournement inversé ». .

2023 devrait être une année difficile pour l’économie mondiale, et les startups naviguent également dans des eaux difficiles. Les investissements en capital-risque ont chuté à 24 milliards de dollars en 2022, contre le record de 35 milliards de dollars en 2021, ce qui peut être considéré comme une réinitialisation de toutes les mesures. Les investisseurs exigent désormais la rentabilité et repensent les valorisations suite au déclin des entreprises technologiques nouvellement cotées.

Des licornes telles que Byju’s, Bharat-PE, Swiggy, Sharechat et Meesho ont toutes enregistré des pertes substantielles, ce qui a conduit à s’éloigner de la croissance à tout prix. Pour améliorer l’économie de l’unité et économiser de l’argent, de nombreuses startups très financées et de grande valeur ont dû licencier des employés. Plus de 20 000 travailleurs ont été licenciés par des startups indiennes au dernier décompte.