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Bourse Entreprise

Les Quant Hedge Funds ont un HeyDay : cet ETF capture


HLes fonds de pointe qui s’appuient sur des modèles mathématiques et utilisent la puissance de calcul pour investir dans des stratégies de suivi des tendances connaissent un renouveau après une décennie de faibles performances.

L’environnement actuel de hausse des taux, d’inflation et d’une Fed agressive a créé une volatilité prolongée, ce dans quoi les contrats à terme gérés (ce style de fonds) prospèrent. tels que les matières premières, les devises, les titres à revenu fixe et les actions.

S’appuyer sur le suivi des tendances peut aider à saisir les potentiels de prix sur les marchés à la hausse et à la baisse et ils fonctionnent mieux lorsqu’il y a une dynamique sur les marchés. La Fed ayant retiré son soutien à la relance obligataire, une dynamique est insérée dans des marchés qui étaient par ailleurs trop stables pour que ces types de fonds puissent performer fortement, et les hedge funds utilisant cette stratégie affichent de fortes performances cette année.

Les hedge funds à terme gérés ont gagné en moyenne 15,1% au cours des quatre premiers mois de 2022, qui ont vu les actions et les obligations chuter à de nombreuses reprises, a rapporté le Financial Times. Il s’agissait de la classe de fonds spéculatifs la plus performante, tandis que l’industrie globale des fonds spéculatifs était en baisse de 1,9 % à la fin avril.

« Compte tenu de ce qui s’est passé dans les taux, les matières premières et les devises, les fonds à terme gérés sont comme des porcs dans la boue », a déclaré Andrew Beer, co-gestionnaire de portefeuille de DBMF et membre directeur de Dynamic Beta Investments.

Capturer la performance des fonds spéculatifs dans un ETF

La iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF (DBMF) est un ETF unique qui reproduit la performance des stratégies de contrats à terme gérés de fonds spéculatifs au sein d’un ETF wrapper. Le fonds est conçu pour capter la performance, quelle que soit l’évolution des marchés boursiers. DBMF permet la diversification des portefeuilles à travers des classes d’actifs qui ne sont pas corrélées aux actions ou obligations traditionnelles.

Il s’agit d’un fonds géré activement qui utilise des positions longues et courtes sur des dérivés, principalement des contrats à terme et des contrats à terme. Ces contrats couvrent les actions nationales, les titres à revenu fixe, les devises et les matières premières (via sa filiale des îles Caïmans).

La position que le fonds prend dans les contrats à terme et à terme gérés nationaux est déterminée par le moteur bêta dynamique. Ce modèle quantitatif exclusif tente de déterminer comment les plus grands fonds spéculatifs de conseil en négociation de matières premières ont leurs allocations. Pour ce faire, il analyse la performance sur 60 jours des fonds spéculatifs CTA, puis détermine un portefeuille de contrats liquides qui imiterait la performance des fonds spéculatifs (et non les positions).

DBMF prend des positions longues sur des dérivés avec des expositions à des classes d’actifs, des secteurs ou des marchés dont la valeur devrait augmenter et prend des positions courtes sur des dérivés avec des expositions dont la valeur devrait baisser. Dans des conditions de marché normales, le fonds cherche à maintenir une volatilité entre 8 % et 10 % par an.

DBMF a une commission de gestion de 0,85 % et 10 points de base supplémentaires pour les autres dépenses énumérées dans le prospectus.

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