Les actions à moyenne capitalisation peuvent offrir un meilleur rapport risque-récompense par rapport à Nifty 50

Cela fait huit séances de bourse depuis que le Nifty 50 a clôturé au-dessus de la barre des 18 000, qui est maintenant devenue une résistance majeure à la hausse. Les actions de métaux ont entraîné l’indice à la baisse lundi, mais le marché dans son ensemble a surperformé.

Pour la séance de négociation d’aujourd’hui, alors que les sociétés du groupe Adani restent au centre des préoccupations, il y aura de multiples réactions aux bénéfices de l’espace de marché plus large. Bharti Airtel et Adani Ports seront parmi les dernières sociétés Nifty 50 à annoncer aujourd’hui leurs résultats pour le trimestre.

Harish Krishnan de Kotak AMC estime qu’il y a eu une certaine modération dans l’évaluation et que certaines poches d’opportunités ont émergé en raison de la même chose. « C’est ce que nous voudrions utiliser pour allouer à ce stade, du point de vue du portefeuille », a-t-il déclaré.

Au sein des secteurs, il a réduit la sous-pondération sur l’informatique et est devenu neutre, mais trouve toujours des valorisations à la hausse mais trouve de la valeur parmi les services publics de gaz, les matériaux de construction ou le ciment. « Là-bas, nous sommes beaucoup plus à l’aise à la fois en termes de valorisations, ainsi que sur le fait que la compression de la marge brute que nous avons constatée, pour beaucoup d’entre eux, est derrière nous, et nous verrons probablement des une sorte de levier opérationnel », a-t-il déclaré.

Que suggèrent les graphiques pour Dalal Street ?

Ruchit Jain de 5paisa.com estime que la résistance immédiate de l’indice Nifty 50 se situe au 20-DEMA de 17 879, au-dessus duquel l’indice peut se diriger vers la résistance du canal de 18 000. À la baisse, il trouve un support entre 17 500 et 17 450.

Le Nifty 50 a atteint des sommets inférieurs sur les graphiques quotidiens, suggérant une tendance haussière décroissante, selon Rupak De de LKP Securities, qui estime que des niveaux de 17 650 pourraient être protégés à la baisse. Il s’attend à ce que la tendance à court terme reste latérale avec une résistance haussière à 17 950 – 18 000.

Voici les éléments clés à savoir sur le marché avant la séance de négociation du 07 février :

Les indices de référence à Wall Street ont connu une autre journée de baisse lundi alors que les investisseurs se montrent de plus en plus prudents face à la hausse des rendements obligataires. Le Dow Jones a terminé avec un biais négatif après s’être remis du creux de la journée auquel il avait perdu jusqu’à 240 points.

Le S&P 500 a chuté de 0,6% tandis que le Nasdaq continue d’enregistrer des bénéfices à des niveaux plus élevés, terminant en baisse de 1%

Les rendements du Trésor sur la référence à 10 ans ont augmenté de près de 11 points de base à 3,64% tandis que le rendement à deux ans a ajouté 18 points de base, atteignant 4,48%.

À quoi s’attendre dans la rue Dalal

Subash Gangadharan de HDFC Securities dit que même si le biais sur le Nifty 50 reste positif pour les prochains jours, il s’attend à ce que l’indice se consolide entre 17 400 et 18 000. Il conseille aux traders de se concentrer sur une activité spécifique aux actions.

Jain de 5Paisa voit des opportunités émerger dans l’espace Midcap. Il pense que l’indice Midcap100 a formé une base de support entre 30 000 et 29 900 et si l’indice parvient à se maintenir, il sera considéré comme une formation « triple bottom ». « Par conséquent, les actions de moyenne capitalisation semblent avoir commencé à se préparer pour la prochaine étape de la hausse et, par conséquent, les traders devraient rechercher des opportunités spécifiques aux actions dans cet espace », a-t-il déclaré.

Kunal Shah de LKP Securities souhaite que l’indice Nifty Bank dépasse les niveaux de 42 000 sur une base de clôture pour un nouvel élan. Jusque-là, il conseille une approche d’achat sur creux avec un support baissier vu à 41 500 – 41 400.

Niveaux clés à suivre

Pour l’expiration hebdomadaire des options de jeudi, l’appel à la grève de 17 800 du Nifty 50 a ajouté près de 31 actions lakh dans l’intérêt ouvert, ainsi que l’appel de 18 000, qui a ajouté près de 31 actions lakh.

À la baisse, les 17 800 options de vente ont ajouté 6,55 lakh d’actions dans Open Interest.

Le ratio put-call de Nifty 50 est de retour sous le niveau 1 à 0,95 contre 1,16 vendredi. Adani Ports, qui publie également des résultats aujourd’hui, continue de rester dans la période d’interdiction F&O.

Activité FII/DII

Malgré la couverture de certains shorts vendredi, le ratio long-short des FII continue d’indiquer de lourdes positions courtes. Au cas où ces positions commenceraient à être couvertes, cela pourrait être un déclencheur majeur de la reprise du marché à court terme, selon Ruchit Jain de 5Paisa.

Longue accumulation (augmentation du prix et intérêt ouvert)

Accumulation courte (diminution du prix et augmentation de l’intérêt ouvert)

Couverture courte (augmentation du prix et diminution de l’intérêt ouvert)