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Le moment est-il venu d’acheter des actions de véhicules électriques ?


UNprès un début d’année difficile, les stocks de véhicules électriques (VE) ont bien rebondi depuis le basculement du calendrier en juillet. Avec les fabricants de VE Tesla (NASDAQ : TSLA) et Rivien (NASDAQ : RIVN) en baisse d’environ 21 % et 68 %, respectivement, depuis le début de l’année, mais en hausse de 22 % et 27 % ce mois-ci, les investisseurs se demandent peut-être s’il est temps d’acheter des actions de véhicules électriques.

Si vous croyez depuis longtemps à la transition vers les véhicules électriques, je pense que le moment est idéal pour vous lancer dans des actions axées sur les véhicules électriques. Voici pourquoi.

Des chaînes d’approvisionnement de véhicules électriques sont en cours d’établissement

De nombreux consommateurs et entreprises se sont demandé si le monde pouvait passer à une infrastructure de véhicules basée sur les véhicules électriques en raison de la rareté des composants de la batterie. Cependant, le 21 juillet, Gué (NYSE : F) a apaisé certaines de ces craintes en annonçant qu’elle avait obtenu les matières premières nécessaires pour produire 600 000 véhicules électriques par an d’ici la fin de 2023. De plus, elle a fourni 70 % de la capacité de batterie nécessaire pour supporter au moins un taux de production de 2 millions de véhicules électriques d’ici 2026.

Bien que cette annonce soit spécifique à Ford, elle montre comment les chaînes d’approvisionnement en matériaux sont mises en place pour soutenir cette industrie en pleine croissance.

Source de l’image : Ford.

Pourtant, le même problème qui a gêné les véhicules traditionnels a également affecté les véhicules électriques au deuxième trimestre.

La pénurie de micropuces fait toujours rage, affectant tous les constructeurs automobiles. Le délai de livraison d’une micropuce moyenne était en moyenne de 27 semaines en juin, soit près du double de ce qu’il était au cours des cinq années précédant 2021. La demande pour ces puces ne disparaît pas et des entreprises comme Texas Instruments construisent de nouvelles usines pour atténuer la pénurie d’approvisionnement. La pénurie de puces affecte davantage les véhicules électriques que les voitures à essence, car les véhicules électriques utilisent généralement environ le double du nombre de puces que font les véhicules traditionnels.

Cette pénurie est toujours un problème à long terme, mais lorsqu’elle sera résolue, attendez-vous à ce que les fabricants de véhicules électriques puissent fonctionner à pleine capacité, ce qui augmentera probablement considérablement les revenus et les bénéfices.

Comment s’en sortent les fabricants de véhicules électriques ?

Tesla a récemment publié ses résultats du deuxième trimestre, et malgré les blocages COVID et les problèmes de chaîne d’approvisionnement, il a toujours affiché de grands chiffres. La production totale a augmenté de 25 % en glissement annuel (année sur année), tandis que ses revenus ont explosé à un niveau supérieur de 42 % en raison de la hausse des prix des véhicules. De plus, sa marge d’exploitation est passée de 11 % l’an dernier à 14,6 % cette année, bien que cela marque une baisse par rapport au chiffre de 19,2 % affiché au premier trimestre.

La société a également réitéré sa projection d’une croissance annuelle des taux de production de véhicules de 50% « sur un horizon de plusieurs années ».

Le nouveau venu Rivian ne fait que commencer sa montée en puissance, mais il a également donné de bons résultats aux investisseurs. La direction a réitéré son objectif de production de 25 000 véhicules pour 2022 et a produit 4 401 véhicules au deuxième trimestre, contre 2 553 produits au premier trimestre. De plus, Rivian a commencé à livrer Amazone‘s Electric Delivery Van (EDV) récemment, démontrant sa capacité à répondre à la demande des 100 000 unités qu’Amazon souhaite livrer d’ici 2030.

Quant aux constructeurs de véhicules traditionnels comme Ford, le passage aux véhicules électriques ne fait que commencer. En juin, Ford a produit et vendu 4 353 véhicules électriques, en hausse de 76,6 % en glissement annuel. Ford a un long chemin à parcourir pour atteindre son objectif de 600 000 EV d’ici la fin de 2023, mais avec ses vastes ressources, il devrait avoir les moyens d’y arriver.

Les actions EV sont-elles un achat?

Malgré un mois de juillet solide, les actions de véhicules électriques sont toujours bien en deçà de leur sommet. Cependant, beaucoup méritaient d’être vendus à des niveaux de valorisation élevés. Tesla se négocie toujours à 66 fois vers l’avant bénéfice, bien supérieur aux 6,7 de Ford. Bien que je ne pense pas qu’il soit judicieux de comparer directement ces deux sociétés (en raison de profils de marge et de stades de croissance différents), il convient de noter que Tesla peut voir une grande volatilité des prix en raison de sa valorisation.

Pourtant, je pense que Tesla est le premier stock de véhicules électriques à posséder en raison de sa croissance future et de son leadership sur le marché. Cependant, pour investir judicieusement dans les actions de Tesla, les investisseurs doivent s’engager à les conserver pendant trois à cinq ans ; quoi que ce soit de moins ne permettra pas aux résultats commerciaux d’influencer le cours de l’action.

Tesla Model S roulant sur l'autoroute.

Source de l’image : Tesla.

Quant à l’arriviste Rivian, il est encore trop jeune à mon goût. Il y a beaucoup d’inconnues avec la montée en puissance de la production, et l’entreprise brûle de l’argent. Ainsi, même si je souhaite que cela réussisse, mes dollars d’investissement ne seront pas associés à l’entreprise.

Je ne suis pas un grand fan des constructeurs automobiles traditionnels, mais je pense qu’ils peuvent avoir une certaine valeur s’ils peuvent passer en douceur aux véhicules électriques sans abandonner leur activité actuelle de moteurs à combustion interne (ICE). Cependant, avec Ford licenciant 8 000 travailleurs de son activité ICE, je ne suis pas sûr que ce soit le bon équilibre.

Les actions EV peuvent être achetées maintenant si vous comprenez le risque associé à chaque entreprise. De plus, le déploiement des véhicules électriques ne sera pas terminé avant un certain temps, les investisseurs doivent donc être prêts à surfer sur les vagues du marché. Cependant, je pense que cet espace regorge d’opportunités d’investissement avec les bons choix et la bonne période de détention.

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* Rendements du conseiller en valeurs au 2 juin 2022

John Mackey, PDG de Whole Foods Market, une filiale d’Amazon, est membre du conseil d’administration de The Motley Fool. Keithen Drury occupe des postes chez Tesla. The Motley Fool occupe des postes et recommande Amazon, Tesla et Texas Instruments. The Motley Fool a une politique de divulgation.

Les vues et opinions exprimées ici sont les vues et opinions de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Nasdaq, Inc.

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