L’ancien chef des matières premières de Goldman rejoint une entreprise canadienne qui envisage de lancer des contrats à terme axés sur la transition

L’ancien chef des matières premières chez Goldman Sachs Group Inc. GS-N, connu pour ses prévisions agressives au cours de près de trois décennies de carrière là-bas, rejoint une entreprise canadienne qui s’apprête à lancer un marché à terme lié aux besoins de la transition énergétique.

Jeff Currie signe un contrat avec Abaxx Technologies Inc. ABXXF, basé à Toronto, en tant que directeur non exécutif à compter du 1er octobre, indique la société dans un nouveau dossier. M. Currie a annoncé en août sa retraite en tant que responsable mondial de la recherche sur les matières premières chez le géant des banques d’investissement de Wall Street.

Abaxx, qui compte parmi ses soutiens le financier minier Robert Friedland, est sur le point d’obtenir l’approbation réglementaire pour commencer ses opérations commerciales à Singapour, où elle crée des contrats à terme pour le gaz naturel liquéfié, les compensations de carbone et le sulfate de nickel, un matériau utilisé dans la fabrication de batteries.

Josh Crumb, PDG d’Abaxx, a déclaré dans une interview que M. Currie offrirait aux dirigeants un aperçu unique alors que la bourse poursuit son objectif de créer un marché pour les matières premières essentielles à la transition vers une économie à faibles émissions de carbone.

« La présence de l’économiste des matières premières le plus influent au monde au sein de notre conseil d’administration donne à nos parties prenantes une meilleure voie vers la réalisation de cette mission, en apportant des conseils et une surveillance stratégique alors que nous décidons d’influencer et de perturber les pratiques de marché bien ancrées », a déclaré M. Crumb.

M. Currie est surtout connu pour avoir prédit le supercycle des matières premières, provoqué en grande partie par l’expansion massive de l’économie chinoise au cours de la première décennie de ce siècle. Elle a été marquée par une hausse sans précédent des prix du pétrole, à plus de 147 dollars le baril en 2008. Son équipe a également prédit le ralentissement du prix du brut qui s’est amorcé en 2015, mais a surestimé la durée du creux des prix. M. Currie a refusé de commenter cet article, citant son contrat de travail avec Goldman.

M. Crumb a déclaré que plusieurs dirigeants d’Abaxx ont connu et travaillé avec l’économiste étroitement suivi au fil des ans. « Sa formation universitaire, son expérience des marchés et sa connaissance pratique et intuitive des marchés des matières premières et des chaînes d’approvisionnement seront inestimables », a-t-il déclaré.

La bourse Abaxx donnerait aux développeurs de projets la certitude des prix nécessaires pour les milliards de dollars d’infrastructures nécessaires pour atteindre l’objectif mondial de zéro émission nette de gaz à effet de serre d’ici 2050, a-t-il déclaré. Les producteurs de gaz ont traditionnellement pu financer de nouveaux projets relativement rapidement grâce à des contrats de couverture du gaz, mais les usines de GNL, par exemple, nécessitent souvent des contrats d’achat pluriannuels pour permettre aux développeurs d’obtenir un financement pour démarrer la construction, a-t-il expliqué.

Abaxx envisage que les sociétés minières vendent des contrats sur le nickel en bourse et que les constructeurs automobiles les achètent pour réduire les risques liés aux prix de leur approvisionnement avant que les spéculateurs n’interviennent pour commencer à négocier et à arbitrer, comme ils le font aujourd’hui sur les principales bourses à terme.

Le mois dernier, la filiale opérationnelle de la société basée à Singapour a soumis les termes de son contrat initial sur le sulfate de nickel et attend l’approbation réglementaire.

M. Crumb, qui a travaillé avec des noms bien connus du secteur minier tels que M. Friedland et la famille Lundin, a noté que le marché du nickel dessert actuellement différentes chaînes d’approvisionnement : une pour la fonte brute et l’acier inoxydable, et une autre pour le nickel hautement raffiné et hautement raffiné. purifié pour les batteries. Les contrats d’Abaxx porteront sur le sulfate de nickel utilisé dans les batteries, un secteur de croissance majeur pour ce métal.

Le nickel a été une matière première volatile ces dernières années. L’année dernière, la Bourse des métaux de Londres a été secouée par une hausse massive des prix du nickel et par la décision de la bourse d’annuler les contrats. Cette décision a donné lieu à une action en justice de la part de deux sociétés financières qui détenaient de tels contrats afin de se couvrir contre le risque de marché.

Pendant ce temps, au Canada, le concept selon lequel le GNL constitue un pont vers zéro émission nette est controversé. Les partisans estiment que les exportations pourraient remplacer le charbon comme combustible pour l’électricité dans d’autres pays, tandis que les militants écologistes affirment que cela ne fera que stimuler la production de gaz à un moment où le pays devrait se sevrer des combustibles fossiles.

M. Crumb a déclaré que l’invasion de l’Ukraine par la Russie a souligné la nécessité du GNL comme source sûre d’approvisionnement énergétique, tandis que les compensations de carbone peuvent contribuer à réduire les émissions globales. Les marchés réglementés, quant à eux, renforceront la transparence des matières premières et de la manière dont elles sont produites pour contribuer à se prémunir contre l’écoblanchiment, a-t-il déclaré.

Les actions d’Abaxx sont cotées à la Bourse canadienne du Chicago Board Options Exchange (CBOE), anciennement connue sous le nom de NEO Exchange, et la société cherche à s’inscrire à la bourse mondiale de cotation d’actions américaines du CBOE. M. Friedland a été l’un des premiers bailleurs de fonds d’Abaxx et détient une participation de 7 pour cent. M. Crumb est le plus grand actionnaire avec 15 pour cent.