La coupure bancaire aux États-Unis présente des opportunités pour la cryptographie en Europe

Alors que les entreprises de cryptographie aux États-Unis se bousculent pour trouver des alternatives à Silvergate et Signature Bank, une opportunité de capitaliser sur la calamité se présente pour l’Europe.

L’Europe a parfois eu du mal à suivre les États-Unis en termes d’innovation cryptographique. Que ce soit via des pièces stables, des volumes de transactions ou l’adoption, on a l’impression que les États-Unis sont le centre de la cryptographie depuis sa création.

Conor Ryder est analyste de recherche dans une grande entreprise de données cryptographiques Kaïko.

Cependant, plus il faut de temps aux banques américaines pour déclarer qu’elles sont ouvertes aux activités de cryptographie – c’est-à-dire réceptives à l’idée de recevoir une partie des millions de dollars une fois garés à Silvergate – plus il est probable que les entreprises de cryptographie pourraient choisir un endroit comme l’Europe avec plus clarté réglementaire et rails de paiement fiat plus faciles.

La clarté de la réglementation en Europe sous la forme de MiCA, la loi sur les marchés des crypto-actifs, contraste fortement avec l’ambiguïté aux États-Unis, où les entreprises sont confrontées à de nouveaux vents contraires réglementaires apparemment chaque jour. Cela crée un environnement de plus en plus difficile pour les opérations de toute organisation de cryptographie. Pour les entrants nouveaux et existants sur le marché, cela va être une considération importante.

De plus, il semble que les décideurs américains fassent de leur mieux pour étouffer les rampes d’accès du dollar à la cryptographie, laissant la porte grande ouverte au reste du monde pour acquérir un avantage concurrentiel sur les États-Unis.

Voir également: L’avenir des marchés de la cryptographie sera déterminé par les développements à l’Est / Avis

En ce qui concerne le trading, la bonne nouvelle pour les investisseurs est que l’industrie de la cryptographie est devenue de moins en moins dépendante des monnaies fiduciaires au cours des dernières années. En fait, le pourcentage de part de marché de tout le volume sur les échanges centralisés pour les stablecoins vient d’atteindre un niveau record après les problèmes de Silvergate la semaine dernière, alors que les investisseurs continuent de préférer les stablecoins aux fiat traditionnels. Au cours de la dernière année seulement, les pièces stables sont passées de 79% des volumes à plus de 90%, contrôlant la grande majorité des volumes sur les bourses.

Moins de dépendance à l’égard du fiat signifie que la coupure bancaire aux États-Unis nuit directement moins aux investisseurs en crypto. Les investisseurs en crypto utilisent de plus en plus les pièces stables comme moyen de transaction, mais les entreprises derrière les plates-formes utilisées par les commerçants ne le sont pas. Ce sont ces institutions elles-mêmes qui subiront en premier le poids d’une coupure du dollar (USD).

N’ayant pas accès à une banque américaine, les entreprises telles que les bourses devront modifier leur approche des services qu’elles peuvent offrir. Prendre les heures de trading : Si une bourse n’a pas accès aux réseaux de paiement en USD 24h/24 et 7j/7, il est tout à fait possible que les bourses américaines ne puissent servir les clients que pendant les heures de trading américaines. Dans ce scénario, les fonds d’investissement basés aux États-Unis pourraient également souffrir du coût d’opportunité des stratégies de négociation manquées en dehors des heures de négociation.

L’euro gagne

Les volumes en euros, cependant, montrent que la douleur d’une région est un gain pour une autre. Les premiers indicateurs indiquent que l’euro pourrait être le grand gagnant d’une coupure de la crypto-banque américaine, avec des volumes en hausse pour la paire BTC-EUR à mesure que les problèmes de Silvergate se sont ensuivis. La paire bitcoin-euro a atteint son plus haut niveau de part de marché contre le dollar américain, atteignant 21 % des volumes de BTC la semaine dernière, contre 7 % en novembre.

La question est maintenant de savoir si une banque américaine se présentera et lèvera la main, accueillant les dépôts cryptographiques ? Si la réponse est non, pas avant un certain temps, nous pourrions voir la tendance à la hausse des volumes en euros se poursuivre.

Qu’une banque lève la main aux États-Unis est la question à un million de dollars. Les grandes banques n’ont aucune incitation à accepter des dépôts cryptographiques pour le moment, en particulier avec la consolidation des grandes banques que nous constatons dans le secteur bancaire.

Ce sont les petites banques qui doivent attirer une nouvelle vague de dépôts alors qu’elles luttent pour rivaliser avec JPMorgan Chase sur un marché de plus en plus oligopolistique. Dans un monde idéal, plusieurs petites banques ouvriraient leurs portes à la cryptographie, répartissant le risque plus uniformément entre quelques banques différentes, par opposition à la concentration de tous les dépôts cryptographiques dans quelques banques, comme c’était le cas auparavant.

Cependant, les petites banques verront Silvergate et Signature comme un exemple frappant de banques qui ne pouvaient pas diversifier leurs dépôts à un niveau qui garantissait une certaine protection contre une panique bancaire, et il pourrait s’écouler encore un certain temps avant que nous voyions le prochain groupe de banques s’ouvrir. leurs portes à la crypto.

Cela laisse une fenêtre d’opportunité à l’Europe, et à l’euro, pour gagner en pertinence dans une industrie qui leur manquait ces derniers temps.

Voir également: La crise bancaire aux États-Unis est susceptible de pousser les entreprises de cryptographie vers l’étranger / Finance

Les vues et opinions exprimées ici sont les vues et opinions de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Nasdaq, Inc.