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La BCE relève ses taux d’intérêt pour la première fois en plus d’une décennie alors que les perspectives s’assombrissent

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La Banque centrale européenne a mis fin à l’ère des taux d’intérêt négatifs dans la zone euro, avec une hausse d’un demi-point plus importante que prévu, destinée à lutter contre la flambée de l’inflation. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a mis en garde contre une assombrissement des perspectives économiques.

La BCE, basée à Francfort, avait précédemment suggéré qu’elle augmenterait ses taux de 25 points de base.

Le changement plus agressif de 50 points de jeudi, la première hausse de taux de la banque depuis 2011, reflétait une « évaluation des risques d’inflation » actualisée, selon un communiqué de la BCE.

La flambée des coûts de l’énergie à la suite de l’invasion russe de l’Ukraine a entraîné une hausse des prix à la consommation dans la zone euro au taux de 8,6 % en juin, un record absolu pour l’union monétaire et bien au-dessus de l’objectif de 2 % de la BCE.

Avec des prix en forte hausse, un euro faible face au dollar et d’autres banques centrales augmentant leurs taux d’intérêt, la BCE était sous pression pour agir de manière décisive.

La hausse de jeudi signifie que le taux de la facilité de dépôt de la BCE est maintenant de zéro pour cent. En d’autres termes, la banque centrale n’a plus à payer d’intérêts aux banques commerciales qui stockent leurs liquidités à la BCE du jour au lendemain. C’est la première fois en huit ans que les taux de la BCE sont non négatifs.

Les autres taux d’intérêt directeurs de la banque ont augmenté mécaniquement, grimpant également d’un demi-point.

Un hiver de mécontentement

La décision reflète l’inquiétude du conseil des gouverneurs de la BCE que la fenêtre d’opportunité de relever les taux d’intérêt pourrait se fermer, selon les analystes du marché.

Les futures hausses de taux « seront appropriées », a déclaré la BCE, alors qu’elle cherche à rattraper la Réserve fédérale américaine et la Banque d’Angleterre, qui ont toutes deux commencé à relever les taux plus tôt et de manière plus agressive.

Le risque que la zone euro entre en récession plus tard cette année rendrait impossible toute hausse ultérieure des taux.

« L’agression injustifiée de la Russie contre l’Ukraine est un frein permanent à la croissance » qui alimente également l’inflation, susceptible de rester « indésirablement élevée pendant un certain temps », a déclaré la directrice de la BCE, Christine Lagarde, lors d’une conférence de presse.

La dépendance de l’Europe vis-à-vis des importations énergétiques russes pousse les membres de la zone euro à se préparer à un hiver difficile et à planifier un rationnement des approvisionnements si Moscou arrête les livraisons de gaz.

Ensemble, ces facteurs « obscurcissent considérablement les perspectives pour le second semestre 2022 », a déclaré Lagarde.

Ne mentionnez pas l’Italie

Les troubles politiques à Rome ont jeté une ombre sur l’annonce, la démission du Premier ministre italien Mario Draghi jeudi faisant frissonner les marchés de la dette publique.

Lagarde a ostensiblement refusé de commenter spécifiquement la crise en Italie, soulignant à la place que les mesures de la BCE étaient conçues pour « répondre à un risque spécifique auquel tous les pays de la zone euro peuvent être confrontés ».

Les marchés ouvrent un peu plus faible

Les marchés boursiers européens ont ouvert pour la plupart sur une base plus faible vendredi alors que les investisseurs ont digéré les implications de la baisse des taux plus importante que prévu de la BCE et une performance mitigée en Asie.

L’euro a perdu la plupart de ses gains récents sur les marchés asiatiques vendredi après que la Banque centrale européenne a augmenté les coûts d’emprunt. Les préoccupations énergétiques et les troubles politiques italiens ont ajouté aux craintes d’une récession dans l’union monétaire.

rfi En2Fr

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