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INC : Questions et réponses | Nasdaq


Un rendement élevé ne signifie pas à lui seul un bon achat. Notre approche active des revenus à rendement élevé modifie tactiquement les allocations pour rechercher une meilleure protection contre les baisses et une participation à la hausse.

Éliminez les incertitudes liées à la gestion d’un portefeuille à haut rendement. FNB dynamique à revenu élevé (INC) de VanEck offre une gestion professionnelle conçue pour aider les investisseurs à gérer les risques sous-jacents associés aux placements à revenu élevé. INC intègre un processus de gestion de portefeuille en trois étapes afin de générer un portefeuille tactique et à risque géré d’actifs générateurs de revenus élevés. Ce blog est destiné à répondre aux questions fréquemment posées sur l’investissement à revenu élevé et l’INC.

Pourquoi investir dans les hauts revenus ?

Le secteur à revenu élevé du marché est valorisé de manière attrayante, car les valorisations ont chuté avec la récente vente massive du marché. Pendant ce temps, les rendements de ces titres ont continué d’augmenter alors que la Réserve fédérale (Fed) continue d’augmenter les taux dans ses efforts pour lutter contre l’inflation. Résultat : les rendements réels de nombreux titres générateurs de revenus sont devenus positifs en 2022.

De plus, le taux de défaut du haut rendement américain est tombé à son plus bas niveau depuis 2001. Le taux de défaut était de 0,3 % au premier trimestre 2022, selon Fitch Ratings. Fitch Ratings a également publié ses projections pour 2023 et 2024 de 2,5%-3,5% et 3,0%-4,0%, respectivement. Ce taux est bien inférieur au taux moyen de 5,2 % dans les années 2020.

Des valorisations attrayantes, des rendements réels positifs et un faible taux de défaut rendent les titres à rendement élevé très attrayants.

Pourquoi une approche active de l’investissement à revenu élevé ?

La baisse des valorisations au cours des derniers mois peut rendre les rendements plus attrayants, mais ce n’est pas parce que le rendement est élevé qu’il s’agit d’un bon achat. Une solution activement gérée du groupe Quantitative Investment Solutions de VanEck peut aider les investisseurs à éviter les pièges du rendement et potentiellement améliorer la qualité des investissements à haut rendement.

La gestion active peut également aider les investisseurs à naviguer sur des marchés financiers turbulents. En modifiant tactiquement les allocations, l’équipe de gestion de portefeuille peut être en mesure d’améliorer la protection contre les baisses ainsi que la participation à la hausse.

Pourquoi INC a-t-il un sens pour les investisseurs dans l’environnement actuel ?

Nous croyons, maintenant plus que jamais, que la valeur est revenue sur les marchés de revenu, et une gestion active peut être un élément essentiel pour naviguer avec succès dans la variété des façons dont les investisseurs peuvent générer un niveau élevé de revenu. En période de volatilité, la recherche, la diversification et la gestion des risques offrent la possibilité de rendements plus constants et de meilleurs rendements ajustés au risque.

Comment fonctionne l’approche tactique de l’INC ?

La FNB dynamique à revenu élevé (INC) de VanEck intègre un processus de gestion de portefeuille en trois étapes. Premièrement, il cherche à identifier des sources uniques de rendement parmi les FNB générant des revenus élevés. Deuxièmement, il cherche à optimiser le portefeuille pour maximiser le rendement par unité de risque. La troisième étape implique un processus visant à orienter le portefeuille vers les actifs les plus performants et à tirer parti des anomalies de prix sur le marché. Le résultat est un portefeuille dynamique et à risque géré d’actifs générant des revenus élevés.

Processus de gestion de portefeuille d'INC

Source : VanEck.

Quel type de titres à revenu élevé détient INC ?

INC détient actuellement des ETF avec les expositions suivantes :

  • Obligation à haut rendement Fallen Angel
  • Obligation internationale à haut rendement
  • Obligation à haut rendement des marchés émergents
  • Obligation des marchés émergents en monnaie locale
  • Dividende élevé des actions américaines
  • Titres privilégiés
  • Sociétés de développement commercial
  • Revenu des actions énergétiques
  • FPI hypothécaires

Le fonds détient également actuellement des obligations du Trésor américain.

Comment INC sélectionne-t-il ses ETF sous-jacents ?

Les expositions, la liquidité et les coûts sont des critères clés utilisés pour sélectionner les ETF sous-jacents. INC est open source, ce qui signifie qu’il peut utiliser à la fois des ETF tiers et VanEck. Il peut également détenir des titres physiques à revenu fixe, et pas seulement ceux présentés dans un ETF wrapper.

Comment le portefeuille s’adapte-t-il aux différents régimes économiques ?

L’équipe de gestion de portefeuille a élaboré un cadre pour identifier les segments d’opportunités potentielles qui tiennent compte de diverses conditions de marché. Le tableau ci-dessous offre une représentation simplifiée du processus adaptatif du portefeuille.

Comment INC s'adapte aux conditions du marché

Source : VanEck.

Publié à l’origine par VanEck le 3 novembre 2022.

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Divulgations importantes

Il ne s’agit pas d’une offre d’achat ou de vente, ni d’une recommandation d’acheter ou de vendre l’un des titres/instruments financiers mentionnés dans les présentes. Les informations présentées n’impliquent pas la fourniture de conseils personnalisés en matière d’investissement, financiers, juridiques ou fiscaux. Certaines déclarations contenues dans ce document peuvent constituer des projections, des prévisions et d’autres déclarations prospectives, qui ne reflètent pas les résultats réels, sont valables à la date de cette communication et peuvent être modifiées sans préavis. Les informations fournies par des sources tierces sont considérées comme fiables et n’ont pas été vérifiées de manière indépendante quant à leur exactitude ou leur exhaustivité et ne peuvent être garanties. VanEck ne garantit pas l’exactitude des données de tiers. Les informations contenues dans ce document représentent l’opinion de l’auteur ou des auteurs, mais pas nécessairement celle de VanEck ou de ses employés. N’est pas destiné à être une prévision d’événements futurs, une garantie de résultats futurs ou un conseil en investissement. Les performances historiques ne préjugent pas des résultats futurs. Les données actuelles peuvent différer des données citées. Tous les graphiques présentés ici sont uniquement à des fins d’illustration.

Un investissement dans le VanEck Dynamic High Income ETF peut être soumis à des risques qui comprennent, entre autres, les fonds de fonds, les ETP, les titres du Trésor américain, les taux d’intérêt, les revenus, la rotation élevée du portefeuille, la gestion, l’exploitation, la concentration des participants autorisés, l’absence de marché actif, problèmes de négociation, marché, négociation des parts de fonds, prime/décote, liquidité des parts de fonds, fonds affilié, nouveau fonds et risques non diversifiés. Le Fonds peut également être soumis à des titres versant des dividendes, à investir dans des titres étrangers, à investir dans des émetteurs de marchés émergents, à investir dans des FPI hypothécaires, à des titres privilégiés, à des CLO, à des risques de crédit, à des titres à rendement élevé, à des risques de taux d’intérêt, d’appel et de concentration, tous susceptibles d’affecter négativement le Fonds.

L’investissement implique des risques substantiels et une volatilité élevée, y compris une éventuelle perte de capital. Les obligations et les fonds obligataires perdront de la valeur à mesure que les taux d’intérêt augmenteront. Un investisseur doit examiner attentivement l’objectif d’investissement, les risques, les frais et dépenses du Fonds avant d’investir. Pour obtenir un prospectus et un résumé du prospectus contenant ces informations et d’autres, appelez le 800.826.2333 ou visitez vaneck.com. Veuillez lire attentivement le prospectus et le prospectus simplifié avant d’investir.

© Van Eck Securities Corporation, Distributeur, une filiale en propriété exclusive de Van Eck Associates Corporation.

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