ETF Prime : Todd Rosenbluth considère les points à retenir de l’intérieur des ETF

Dans cet épisode d’ETF Prime, l’animateur Nate Geraci venait de rentrer de la conférence Inside ETFs et avait quelques réflexions. Alors, il a fait rebondir certains de ses plats à emporter de la conférence sur Les VettaFi directeur de la recherche Todd Rosenbluth.

Comment la gestion active change le paysage

Le premier grand point à retenir de la conférence que Geraci a cité était le sentiment que les cinq à 10 prochaines années dans les ETF seront différentes des deux ou trois dernières décennies. Et la raison en est la croissance et l’accélération continues des ETF gérés activement.

Rosenbluth a accepté. « La gestion active va jouer un rôle énorme dans les cinq prochaines années de l’industrie des ETF sous de nombreuses formes », a-t-il déclaré.

Il a cité des émetteurs tels que Capital Group Cos. premiers ETF gérés activement l’année dernière, et gère désormais 10 milliards de dollars d’actifs ETF. La gestion active JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) est l’un des principaux ETF du marché, avec 25 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Et juste cette semaine, BlackRock a lancé deux ETF gérés activement, les FNB de valeur à grande capitalisation BlackRock (BLCV) et le FNB de revenu flexible BlackRock (BINC).

« Le fait que BlackRock adopte davantage les ETF actifs n’est qu’un signe de la réalité dans laquelle nous nous trouvons actuellement », a déclaré Rosenbluth. « Donc, je pense que nous allons voir beaucoup de changements. »

Rosenbluth a ajouté : « Nous manquons d’entreprises qui n’ont pas de présence dans les ETF et qui sont dans le monde de la gestion active. »

Innovation dans les ETF obligataires

Geraci et Rosenbluth ont également discuté de l’innovation trouvée dans les ETF obligataires. Geraci a cité le succès de F/m Investments comme un exemple d’investisseurs réagissant bien à cette innovation. Depuis le lancement de sa première gamme de produits en août 2022, F/m Investments a augmenté sa base d’actifs à 1,6 milliard de dollars.

Rosenbluth a noté que ce n’est qu’au cours des dernières années que l’industrie a vu l’innovation avec les ETF obligataires. En plus des fonds comme le FNB de bons du Trésor américain à 3 mois (TBIL) prend de l’ampleur, la BondBloxx Bloomberg FNB du Trésor américain à durée cible d’un an (XONE) est également massivement populaire.

« BondBloxx a également été innovant en découpant notamment le marché du haut rendement », a déclaré Rosenbluth.

Rosenbluth a également noté qu’il y a des années, les gens pensaient qu’investir dans le marché des prêts via des ETF était dangereux car ils manquaient de liquidités suffisantes. Mais « nous n’avons pas vu cela se produire », a-t-il déclaré.

« Il y a juste un appétit pour des tranches étroites du marché », a déclaré Rosenbluth. « Si vous le voulez dans l’espace ETF, il y aura certainement un produit qui sera là. »

Tirer parti de l’IA pour améliorer les rendements

Les ETF qui tirent parti de l’intelligence artificielle (IA) dans le cadre de leur processus d’investissement étaient un autre thème que Geraci a remarqué lors de la conférence. Le récemment lancé FNB Roundhill IA générative et technologie (CHAT) en est un excellent exemple.

Rosenbluth avait assisté à la sonnerie du NYSE avec Qraft Technologies, qui lancé le QRAFT AI-Pilot US Large Cap Dynamic Beta and Income ETF (AIDB). Il a donc convenu : « Il y a une opportunité ici, à la fois en prouvant qu’il peut y avoir de la performance et de la valeur ajoutée, mais aussi qu’il peut y avoir un intérêt des investisseurs. »

Il a noté, cependant, qu’il n’y a pas eu beaucoup d’intérêt des investisseurs pour ces FNB à ce jour. Le FNB d’actions propulsé par l’IA (AIEQ), par exemple, avait jusqu’à présent vu des actifs limités. Mais Rosenbluth a suggéré que cela pourrait être un problème de sensibilisation.

« Je pense juste que les gens ne les connaissent pas », a déclaré Rosenbluth. Il a ajouté qu’il pensait que de nombreux conseillers étaient ouverts à ce type d’investissement, plus ils étaient à l’aise avec l’IA et ce qu’elle pouvait faire.

Il a ajouté que l’inconvénient des ETF basés sur l’IA « est que vous ne pouvez pas demander à l’IA pourquoi elle a acheté ce qu’elle a acheté de la même manière que vous pouvez demander au gestionnaire de JEPI pourquoi ils possèdent des actions individuelles ».

Toujours optimiste sur les fonds ESG

L’industrie dans son ensemble semble optimiste sur les ETF ESG depuis la salle de conférence, ce qui a surpris Geraci. Il a noté, cependant, qu’il semble également que les produits de «blanchiment vert» vont être une vente très difficile à l’avenir.

Rosenbluth a admis que lui et Geraci avaient des avis différents en ce qui concerne les opportunités de croissance pour ESG. Et avec cela, il a cité quelques produits intéressants récemment sortis qui suscitent l’engagement Plate-forme Explorer de VettaFi.

Par exemple, le KraneShares Global Carbon Strategy ETF (KRBN) est assez populaire cette année. De plus, le FNB Harbour Culture d’entreprise à petite capitalisation (HAPS) franchi 1 million de dollars en AUM seulement un mois après le lancement. VettaFi a également vu plusieurs émetteurs lancer des fonds axés sur l’égalité des sexes et la diversité.

« Donc, que les conseillers continuent ou non de s’engager dans des tranches d’ESG … Je pense que ces produits ont un rôle à jouer dans cette industrie », a déclaré Rosenbluth.

Écoutez l’intégralité de l’épisode d’ETF Prime avec Todd Rosenbluth :

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