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Disney vs Netflix : quelle entreprise mérite votre argent ?


Pendant les premières phases de la pandémie, le monde a été fermé et les gens se sont précipités partout pour trouver de nouvelles sources de divertissement pour rester occupés et garder leur sang-froid. Avec le recul, nous nous sommes retrouvés dans une situation loin d’être idéale, c’est le moins qu’on puisse dire.

Cependant, les services de streaming en ligne nous ont aidés à garder le moral, et pour ceux qui occupaient des postes au sein de ces entreprises, l’ambiance était encore meilleure. Les abonnés se sont entassés pour ces services, et cela a largement porté ses fruits pour de nombreux investisseurs exposés à l’arène du streaming.

Deux sociétés, en particulier Netflix NFLX et Disney DIS, ont toutes deux massivement bénéficié des commandes à domicile.

Alors que tout espoir était perdu pour les parcs à thème bien-aimés de Disney, la société a pu capitaliser avec un tout nouveau service de streaming qui venait d’arriver sur le marché quelques mois auparavant – Disney Plus +. C’était un moment assez chanceux pour l’entreprise. De plus, la société a également des opérations avec les services de streaming ESPN + et Hulu.

Netflix s’était déjà imposé comme la référence pour le divertissement en streaming, il n’y avait donc pas beaucoup de crainte autour des actions de la société chaque fois que le monde fermait.

Depuis le début de l’année, les deux actions ont souffert, mais les actions Disney ont montré un mélange beaucoup plus élevé de défense précieuse que les actions Netflix.

Source de l’image : Zacks Investment Research

C’est une bataille totale entre ces deux géants du streaming. Les deux sociétés ont des opérations similaires dans le domaine du streaming, mais il existe toujours des moyens de décider quelle société mérite votre argent durement gagné et a une plus grande probabilité de succès à l’avenir. Découvrons-le.

Netflix

Netflix NFLX a déjà été un grand gagnant au cours des cinq dernières années, devenant l’une des actions les plus regardées du marché. Cependant, ce fut toute une chute de la gloire tout au long de 2022 et de la dernière partie de 2021. Le graphique ci-dessous illustre la performance des actions de NFLX au cours des cinq dernières années.

Disney vs Netflix : quelle entreprise mérite votre argent ?
Source de l’image : Zacks Investment Research

Les actions se négocient désormais à une fraction absolue par rapport aux sommets historiques de près de 700 $. En fait, l’effondrement des actions a fait revenir son ratio cours/ventes à terme à 2,4X, loin des sommets de 2018 de 11,3X et bien en dessous de la médiane de 7,7X au cours des cinq dernières années. De plus, la valeur actuelle de la métrique est la plus basse jamais enregistrée au cours de cette période.

Disney vs Netflix : quelle entreprise mérite votre argent ?
Source de l’image : Zacks Investment Research

Le nombre d’abonnés est sans aucun doute la mesure la plus critique dont NFLX dispose actuellement. Au cours de l’EX20, le nombre d’abonnés de la société a grimpé de 32 % par rapport à l’EX19, principalement en raison des commandes à domicile pendant la pandémie.

Cependant, l’histoire de la croissance a récemment pris une mauvaise tournure ; dans son dernier rapport trimestriel, NFLX a fourni des indications décourageantes selon lesquelles il s’attendait à une baisse de près de deux millions d’abonnés pour le prochain trimestre. De plus, son dernier rapport trimestriel a révélé que NFLX avait perdu 200 000 abonnés au cours du trimestre, sa première perte d’abonnés en une décennie. Netflix s’attendait à des ajouts nets d’abonnés de 2,5 millions – les actions ont chuté de 35 % le lendemain.

Le bilan de Netflix est lourd de dettes ; la société a utilisé une immense dette pour alimenter la création de contenu. Cette évolution devient encore plus alarmante au milieu d’une Fed hawkish augmentant les taux d’intérêt, limitant ainsi leur capacité à emprunter si lourdement et freinant la croissance future. Le ratio de trésorerie de NFLX est de 0,78, ce qui signifie qu’il peut avoir du mal à rembourser ses obligations à court terme.

Disney

Disney DIS a également eu sa juste part de problèmes de performance des actions tout au long de 2022 et des dernières parties de 2021. Le graphique de performance des actions sur cinq ans ci-dessous montre que les actions ont fourni un gain marginal de 2,5 %.

Disney vs Netflix : quelle entreprise mérite votre argent ?
Source de l’image : Zacks Investment Research

Au milieu de la vente, le ratio prix / ventes à terme de Disney a diminué jusqu’à 2,2X, bien en dessous de la médiane de 3,1X au cours des cinq dernières années et est bien inférieur aux sommets de 2021 de 5,3X. De plus, la métrique d’évaluation est la plus basse jamais enregistrée depuis les premiers mois de 2020.

Disney vs Netflix : quelle entreprise mérite votre argent ?
Source de l’image : Zacks Investment Research

Comme NFLX, le nombre d’abonnés est une mesure essentielle pour l’entreprise. Le service Disney+ a connu un succès considérable, permettant aux consommateurs d’accéder à certaines des franchises cinématographiques les plus légendaires, telles que Guerres des étoiles et Vengeurs.

En entrant dans le rapport trimestriel, beaucoup pensaient que puisque NFLX avait perdu des abonnés tout au long du trimestre, Disney devait également en avoir. Cela s’est avéré faux, car Disney s’est vanté d’avoir de solides ajouts nets d’abonnés pour le trimestre, capturant 7,9 millions d’abonnés contre les 4,5 millions attendus. De plus, Disney + reste sur la bonne voie pour atteindre ses objectifs de 230 à 260 millions d’abonnés payants d’ici la fin de l’exercice 24, ce qui dépasserait NFLX en nombre total d’abonnés.

Le dernier rapport trimestriel a révélé que les abonnés Hulu avaient bondi de 15 % et les abonnés ESPN+ de 76 % par rapport au trimestre de l’année précédente. Grâce à des résultats robustes, les actions DIS ont bondi dans les échanges après les heures normales de bureau.

Disney a également utilisé la dette pour alimenter sa création de contenu et les options disponibles au sein de ses services. Semblable à NFLX, cela peut être un problème pour l’entreprise à une époque où la Fed augmente les taux d’intérêt. Cependant, le ratio de trésorerie de Disney est de 1,01, affichant une capacité à respecter les obligations à court terme.

Conclusion

Alors que Netflix était à un moment donné une action que les investisseurs achèteraient sans hésitation, cette histoire a considérablement changé de cap. Un ralentissement de la croissance de l’entreprise a mis les actions à des niveaux jamais vus depuis des années, tout en effaçant les gains massifs qu’elle avait acquis.

D’autre part, Disney a fait irruption sur le service de streaming avec son service Disney + très apprécié, et les abonnés continuent de s’accumuler. Disney + n’a pas été le seul succès, car ESPN + et Hulu ajoutent également en permanence de nouveaux abonnés. De plus, les bénéfices de Disney devraient augmenter de 1,2 % pour l’année en cours, tandis que les estimations de Netflix prévoient une augmentation des bénéfices de 0,3 %.

Disney n’a montré aucun ralentissement du nombre total d’abonnés, a un ratio de trésorerie plus élevé et un rapport prix / ventes beaucoup plus attractif. De plus, l’histoire de la croissance de Netflix a été jetée par la fenêtre. Pour ces raisons, je pense que Disney serait un bien meilleur investissement pour aller de l’avant.

Zacks nomme « un seul meilleur choix pour doubler »

Parmi des milliers d’actions, 5 experts Zacks ont chacun choisi leur favori pour monter en flèche de +100% ou plus dans les mois à venir. Parmi ces 5, le directeur de la recherche, Sheraz Mian, en sélectionne un pour avoir l’avantage le plus explosif de tous.

C’est une entreprise chimique peu connue qui a augmenté de 65% par rapport à l’année dernière, mais qui reste très bon marché. Avec une demande incessante, des estimations de bénéfices en hausse pour 2022 et 1,5 milliard de dollars pour le rachat d’actions, les investisseurs particuliers pourraient intervenir à tout moment.

Cette société pourrait rivaliser ou surpasser d’autres actions récentes de Zacks qui devraient doubler, comme Boston Beer Company qui a bondi de +143,0 % en un peu plus de 9 mois et NVIDIA qui a bondi de +175,9 % en un an.

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Zacks Investment Research

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