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COST vs AMZN vs CVS : 3 actions de vente au détail « à achat fort » pour les mauvais moments


Alors que le commerce de détail a été un peu touché au milieu de la tempête parfaite des vents contraires de l’inflation, de la perte de confiance des consommateurs et des problèmes d’approvisionnement continus, tous les détaillants n’ont pas succombé aux pressions macroéconomiques. Cosco (NASDAQ : COÛT), Amazone (NASDAQ :AMZN) et CVS (Bourse de New York : CVS) sont trois détaillants plus ou moins résistants à la récession qui continuent de gagner le cœur des analystes de Wall Street. Utilisons l’outil de comparaison de TipRanks pour étudier plus en détail quel stock de détail est le plus sous-évalué en ce moment.

Alors que les principales actions de détail ont chuté au cours de la dernière série de commentaires post-Fed, je pense que les investisseurs peuvent trouver du réconfort dans les jeux de détail suivants alors qu’ils subissent une pression de vente croissante.

En effet, le commerce de détail est un endroit difficile à vivre en tant qu’investisseur lorsque les marées économiques se retirent – il suffit de demander à Warren Buffett. Quoi qu’il en soit, les valorisations commencent à devenir convaincantes et il y a de fortes chances que les trois meilleurs détaillants suivants puissent se défendre, même si nous nous dirigeons vers une légère récession.

Costco (COÛT)

Costco pourrait très bien être l’un des derniers détaillants à rester debout au milieu de la récente tempête de grêle de volatilité. Malgré une baisse qui correspond à peu près aux moyennes du marché, l’action Costco est toujours tout sauf bon marché à 37 fois ses bénéfices.

Aux yeux des analystes, l’action COST ne mérite pas d’être bon marché, compte tenu de sa capacité à transformer un environnement macroéconomique difficile en sa faveur. En tant que rare aliment de base à forte croissance qui peut continuer à croître alors que l’économie s’effondre, il existe de solides arguments en faveur d’un multiple encore plus riche sur les actions.

Costco n’a pas seulement l’une des meilleures propositions de valeur dans le commerce de détail ; il peut offrir des économies supplémentaires sur les ventes en gros. De plus, pour les consommateurs qui adoptent la marque maison (beaucoup l’ont fait ces derniers trimestres), il y a encore plus d’économies à faire. Pour ceux qui ont un petit budget, Costco est l’endroit où aller.

Avec une récession à venir, nous serons probablement plus nombreux à devoir serrer les cordons de la bourse. L’inflation et les vents contraires économiques ont pesé lourdement sur les bilans des consommateurs.

Alors que les taux hypothécaires mensuels et les loyers grimpent tandis que le coût de la vie monte en flèche et que les salaires reculent au niveau macro, davantage devront resserrer leurs budgets mensuels. Ajoutez de lourdes pertes aux portefeuilles d’actions et d’obligations (inconvénient de l’effet de richesse) dans l’équation, et nous sommes entrés dans une ère où les consommateurs sont prêts à nager très loin pour économiser un dollar ou deux.

De nombreux analystes s’attendent à ce que la croissance des revenus de Costco continue de grimper. Le trafic en magasin est déjà élevé. Je pense qu’il pourrait grimper encore plus haut, à mesure que le stress sur les portefeuilles des consommateurs augmente. Malgré le riche multiple, Jeffries a le nom comme l’un de ses « meilleurs choix ».

Quel est l’objectif de cours pour l’action COST ?

Wall Street aime les produits de base de la croissance à ces niveaux, avec une note « Strong Buy » basée sur 15 Buys et trois Holds. L’objectif de cours moyen de l’action COST de 556,38 $ implique une hausse de 14,4 %.

Amazon (AMZN)

Amazon est au milieu de l’une de ses pires chutes de mémoire récente, maintenant à plus de 50% de ses sommets. Un récent flop trimestriel et de faibles prévisions prospectives ont fait passer la capitalisation boursière du géant du commerce électronique sous la barre des 1 000 milliards de dollars.

Sans aucun doute, la pression des ventes induite par la récession et les vents contraires de l’inflation continueront d’être difficiles à éviter pour l’innovateur perturbateur. De plus, des taux d’intérêt plus élevés ne sont pas de bon augure pour les actions à forte croissance avec des multiples inconfortables. À 82 fois les bénéfices, l’action Amazon est un endroit difficile face à l’érosion des bénéfices et des ventes.

L’action Amazon est punie, même si elle continue d’innover. Avec un service « Buy with Prime » qui ouvre son réseau de distribution aux détaillants tiers, Amazon est sur le point de perturber les secteurs du paiement et de la logistique. Alors même qu’une récession pèse, Amazon va se lécher les babines pour des parts de marché alors que ses nouveaux rivaux de l’industrie s’effondrent.

Une coupe de cheveux de plus de 50% est difficile à digérer, mais Amazon devrait trouver son chemin à travers ces horribles macro vents contraires.

Quel est l’objectif de cours pour l’action AMZN ?

Wall Street reste optimiste, avec un objectif de cours moyen de l’action AMZN de 142,29 $, ce qui implique un énorme gain de 56,4 % à partir d’ici.

CVS (CVS)

CVS a été incroyablement résistant, en baisse de seulement 11 % par rapport à son sommet. L’entreprise de soins de santé à l’origine de pharmacies bien connues a pris l’habitude de battre les estimations de bénéfices. Les derniers résultats du deuxième trimestre étaient solides, avec un BPA de 2,09 $ dépassant le consensus appelant à 2,00 $. Les revenus ont également atteint un respectable 81,3 milliards de dollars.

Avec une stratégie intégrée prometteuse en place suite à la fusion avec Aetna, CVS semble prêt à monter en puissance. Malgré une récession dans les cartes, CVS est un produit de base de qualité à un multiple raisonnable.

Au moment de la rédaction, les actions de CVS se négocient à seulement 15,9 fois les bénéfices de suivi, avec un rendement de dividende abondant de 2,27 %. La version bêta de 0,68 fait également de CVS un endroit idéal pour affronter une tempête de volatilité.

Quel est l’objectif de cours pour l’action CVS ?

Les analystes de Wall Street ont CVS à un « achat fort » basé sur 13 notes d’achat unanimes. L’objectif de cours moyen de l’action CVS de 120,85 $ implique un solide potentiel de hausse de 21,4 %.

Conclusion: les analystes sont les plus optimistes sur l’action AMZN

Le commerce de détail est un endroit difficile à vivre face à ce qui pourrait être la première longue récession depuis plus d’une décennie. Quoi qu’il en soit, une expertise opérationnelle et un pouvoir de fixation des prix supérieurs peuvent aider les principaux acteurs du commerce de détail à traverser une autre année difficile en route vers des niveaux plus normalisés. Les entreprises commencent enfin à dépasser l’inflation et les problèmes induits par le COVID. Maintenant, une nouvelle série de défis les attend alors que la Réserve fédérale cherche à aller de l’avant avec des hausses de taux pour maîtriser l’inflation, alors même que les marchés plaident pour une sorte de pause. Des trois noms mentionnés, Wall Street attend le plus d’AMZN en 2023.

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