Nouvelles

COLONNE-Les producteurs d’aluminium ressentent la douleur de la marge alors que les prix chutent: Andy Home


By Andy Accueil

LONDRES, 22 juillet (Reuters)Les producteurs d’aluminium sont confrontés à un atterrissage brutal après la flambée des prix observée au premier semestre 2022.

Le producteur américain Alcoa AA.N a déclaré un prix moyen réalisé sur les ventes à des tiers de 3 864 $ la tonne au deuxième trimestre, comparativement à 2 753 $ à la même période l’an dernier. Les actionnaires récolteront les bénéfices de l’augmentation des revenus grâce à un rachat d’actions de 500 millions de dollars.

Le temps, cependant, a déjà été appelé sur le parti de l’aluminium.

Prix ​​de l’aluminium sur trois mois au London Metal Exchange (LME) CMAL3 s’est effondré d’un sommet historique de 4 073,50 $ la tonne en mars à 2 450,00 $ actuellement.

La peur de la récession est désormais le thème dominant des métaux industriels, la flambée des prix de l’énergie se traduisant par un ralentissement de la fabrication.

La tarification élevée de l’énergie pose des problèmes particuliers aux exploitants d’aluminium, compte tenu de la nature énergivore du processus de fusion. La compression des marges qui en résulte pèse déjà de plus en plus sur la production.

EFFONDREMENT EUROPÉEN

Jusqu’à présent, les fonderies européennes ont été les plus durement touchées.

La production d’Europe occidentale d’aluminium primaire a chuté de 11,5 % à 1,483 million de tonnes au premier semestre, selon l’Institut international de l’aluminium (IAI).

La production annualisée est tombée sous le niveau de 3,0 millions pour la première fois de ce siècle.

Les fonderies européennes se retrouvent dans l’œil de la tempête énergétique qui a éclaté depuis que la Russie a lancé ce qu’elle appelle son « opération militaire spéciale » en Ukraine.

Alcoa a suspendu son usine espagnole de 228 000 tonnes par an et d’autres modifient les tarifs d’exploitation alors qu’ils naviguent sur des prix de l’électricité très élevés.

La plus petite fonderie de Podgorica au Monténégro a également été fermée avec d’autres opérateurs d’Europe de l’Est tels que le groupe roumain Alro ALR.BX et la capacité de ralenti de Slovalco en Slovaquie.

Il convient de noter que la production de la catégorie Europe de l’Est de l’IAI, qui comprend tous ces pays, n’a baissé que de 1,4 % au premier semestre.

L’inférence intrigante est que le russe Rusal pourrait augmenter sa production. Ses produits n’ont pas été sanctionnés, bien que l’interdiction par l’Australie d’exporter de l’alumine vers le pays ait perturbé sa chaîne d’approvisionnement en matières premières. Rusal n’a pas publié de chiffres de production pour cette année.

TOUCHES D’ALUMINE

La douleur des fonderies européennes s’étend maintenant plus en amont jusqu’au raffinage de l’alumine.

Le groupe roumain Alro, qui a mis au ralenti 132 500 tonnes de capacité d’aluminium primaire, ferme désormais son usine d’alumine également en raison de la flambée des coûts de l’électricité.

Alcoa réduit la production de sa raffinerie de San Ciprian en Espagne pour la même raison. Les coûts du gaz naturel sont passés d’environ 45 dollars par tonne d’alumine produite au début de 2021 à plus de 215 dollars au deuxième trimestre de 2022, a indiqué la société.

L’usine, qui a une capacité annuelle de 1,5 million de tonnes de produit intermédiaire, a réduit sa production de 15 %.

Il n’y a aucun signe de soulagement imminent de la crise de pouvoir.

L’ensemble de la structure des prix à terme de l’électricité en Allemagne, pour ne prendre qu’un exemple, a augmenté de manière exponentielle avec les prix au comptant, ce qui pose un problème structurel pour toute fonderie sans source d’énergie captive.

ARRÊT D’UNE FONDERIE AMÉRICAINE

La compression des marges s’est propagée aux États-Unis.

Siècle d’aluminium CENX.O fait tourner sa fonderie de Hawesville au ralenti pendant « environ neuf à douze mois » après que le coût de l’électricité pour faire fonctionner l’usine « a plus que triplé la moyenne historique en une très courte période ».

Century se vante que son usine du Kentucky est le plus grand producteur nord-américain d’aluminium de qualité militaire. Le statut spécial de Hawesville a joué un rôle important dans l’utilisation par l’administration Trump des dispositions de sécurité nationale de l’article 232 pour imposer des droits d’importation sur l’aluminium primaire en 2018.

La protection tarifaire n’a pas été suffisante pour résister à l’impact de la crise énergétique.

Alcoa met également au ralenti l’une des trois lignes de sa fonderie de Warrick dans l’Indiana, citant « des défis opérationnels, qui découlent de la pénurie de main-d’œuvre dans la région ».

L’impact sur l’approvisionnement régional sera compensé par le retour progressif complet de la fonderie canadienne de Kitimat après une grève prolongée l’an dernier.

Mais la production nord-américaine d’aluminium, en baisse de 4,6 % depuis le début de l’année, ne fera probablement que se stabiliser autour des bas niveaux actuels.

LA CHINE TOUJOURS EN MARCHE

La production d’aluminium de la Chine rebondit actuellement alors que les fonderies se remettent des objectifs agressifs d’efficacité énergétique de l’année dernière, maintenant modifiés après la crise de courant qui en a résulté.

Le rythme annualisé du pays s’est accéléré de près de quatre millions de tonnes pour atteindre 40,6 millions de tonnes jusqu’à présent cette année.

Ici aussi, cependant, la pression sur les marges est forte.

Le récent effondrement précipité des prix signifie qu’environ la moitié de la capacité de la Chine fonctionne désormais à un coût décaissé inférieur au prix actuel des métaux, selon AZ Global Consulting.

Mais ne vous attendez pas à des réductions immédiates. Les fonderies chinoises ont une longue histoire de résistance aux périodes de prix bas, certaines étant amorties par leurs relations avec les gouvernements régionaux.

Une réaction plus probable est un ralentissement de la nouvelle capacité mise en service.

Il y a des signes, selon AZ Global, que les investisseurs sont déjà de plus en plus prudents avec des projets qui devraient démarrer cette année repoussés jusqu’en 2023.

PINCEMENT DE PUISSANCE

La disponibilité d’énergie bon marché a toujours façonné le paysage de la fusion de l’aluminium, mais cette dépendance à l’électricité continue pour transformer l’alumine en métal devient de plus en plus aiguë.

Ce n’est pas seulement l’impact massif à court terme de l’invasion de l’Ukraine par la Russie sur tous les marchés des combustibles fossiles. Il s’agit également de la plus grande poussée mondiale vers les énergies renouvelables, qui nécessite des changements massifs dans la structure et l’efficacité du réseau, comme les fonderies chinoises l’ont découvert à leurs dépens en 2021.

Le casse-tête à plus long terme consistant à obtenir une énergie à bas prix dans un marché de l’énergie structurellement contesté ne disparaît pas.

Mais à l’heure actuelle, la crise énergétique qui s’étend à l’Europe agit déjà comme un frein majeur à la production mondiale d’aluminium.

Malgré la montée en puissance collective de la Chine, la production mondiale de métaux primaires était encore inférieure de 0,1 % en glissement annuel au cours des six premiers mois de 2022.

Les opinions exprimées ici sont celles de l’auteur, chroniqueur pour Reuters.

La crise de l’électricité en Europe crée de gros problèmes pour les fonderies d’aluminium régionaleshttps://tmsnrt.rs/3yZOTO7

Les fonderies d’aluminium européennes ont été les plus durement touchées par la compression des margeshttps://tmsnrt.rs/3yWQ6py

(Édité par Kirsten Donovan)

(([email protected], 44-207-542-4412 et sur Twitter https://twitter.com/AndyHomeMetals))

Les vues et opinions exprimées ici sont les vues et opinions de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Nasdaq, Inc.



nasdaq

Toutes les actualités du site n'expriment pas le point de vue du site, mais nous transmettons cette actualité automatiquement et la traduisons grâce à une technologie programmatique sur le site et non à partir d'un éditeur humain.
Bouton retour en haut de la page