Ce fonds peu connu vous rapporte un dividende de 7,3 % sur les actions de premier ordre

jeDans un marché en chute libre comme celui-ci, il est essentiel de jouer sur le long terme. Pour nous, investisseurs de fonds fermés (CEF), cela signifie rester investi, car nous ne pas veulent être hors du marché lorsque le rebond (inévitable!) arrive.

Plus important encore, nous devons maintenir nos flux de revenus. Ils n’ont jamais été aussi critiques qu’aujourd’hui. Et les CEF génèrent des paiements très sains ces jours-ci, le CEF moyen rapportant au nord de 7% au moment où j’écris ceci.

Mais là sont quelques mesures que nous pouvons prendre pour renforcer davantage nos dividendes et atténuer la volatilité de notre portefeuille. Une stratégie consiste à examiner les CEF qui vendent des options d’achat couvertes. Il s’agit d’un moyen moins risqué pour ces fonds de générer des revenus supplémentaires, qu’ils nous remettent ensuite sous forme de dividendes.

Un CEF d’appel couvert qui devrait figurer en haut de votre liste est le Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX), à 7,3 % producteur qui, comme son nom l’indique, détient toutes les sociétés de premier ordre du S&P 500.

Donc, si vous détenez, disons, le fonds indiciel de référence, le SPDR S&P 500 ETF Trust (ESPION), avec son rendement de 1,3 %, vous pouvez déposer le « Y » à la fin de son symbole et le sous-titrer dans un « XX » et obtenir un dividende près de six fois plus élevé. des mêmes actions sous-jacentes.

Nous allons débusquer la stratégie et l’histoire de SPXX dans un instant. Mais d’abord, il est important d’adapter le fonds à l’économie à laquelle nous sommes actuellement confrontés, car je pense que nous pouvons tous convenir que nous traversons une période bizarre et difficile, avec des actions en baisse, des bénéfices des entreprises toujours en hausse (malgré les des rapports de bénéfices décevants de Wal-Mart et de Target) et une inflation galopante. Curieusement, il s’agit en fait d’une configuration décente pour SPXX.

Regardez au-delà des gros titres sur l’inflation

Commençons par l’inflation, qui a grimpé à 8,3 % en avril. C’est sans aucun doute élevé, mais il y a quelques tendances sous-jacentes ici qu’il est important de noter – et dont vous entendez rarement parler dans la presse. Les deux alimentent bien l’approche de SPXX.

Premièrement, l’inflation est en fait en baisse (quoique lentement) de 8,5 % en mars à 8,3 % en avril et à 7,6 % prévu en mai, selon une récente enquête d’économistes. C’est une bonne nouvelle, mais il y a un autre récit qui passe à côté : les entreprises utilisent l’inflation comme excuse pour augmenter les prix à tous les niveaux. Après tout, si elles transféraient simplement leurs propres coûts croissants aux consommateurs, les bénéfices des entreprises ressembleraient-ils à ceci ?

Les entreprises profitent de la douleur des consommateurs

Bien sûr que non! Aussi décevant que cela soit, c’est une opportunité pour nous, que nous allons exploiter avec SPXX.

Et la vérité est que cette approche fonctionne toujours pour Corporate America, et il est probable qu’elle continue à le faire pendant quelques mois, car il y a encore beaucoup de signes que le consommateur américain est heureux de payer.

Pour voir ce que je veux dire, considérez les prix des aliments. Contrairement à l’inflation en général, qui a ralenti en avril, comme nous venons de le voir, les prix des aliments sont restés élevés, bondissant de 10,8 % par rapport à l’année précédente. On pourrait penser que cela inciterait les Américains à réduire leurs dépenses globales, une plus grande partie de leur argent allant dans la caisse enregistreuse de l’épicerie.

Mais ce n’est pas le cas actuellement. Vous voyez, lorsque les Américains réduisent leurs dépenses, cela se manifeste généralement en premier lieu dans les dépenses de restauration, qui sont le nec plus ultra des achats discrétionnaires.

À l’heure actuelle, cependant, c’est le contraire qui se produit : les ventes des restaurants ont augmenté de 19 % en avril par rapport à il y a un an, ce qui indique que la forte inflation n’incite pas les Américains à réduire leurs coûts et à rester chez eux. (Et bien sûr, vous pourriez dire que nous comparons les ventes d’avril dernier à celles d’avril 2021, lorsque les fermetures étaient généralisées, mais les ventes des restaurants ont tout de même augmenté de 2 % en avril par rapport au mois précédent.)

Cela, bien sûr, semble surprenant, mais cela met en évidence la grande quantité d’argent que les consommateurs ont économisée pendant la pandémie – des fonds qu’ils travaillent toujours à dépenser. Cela, à son tour, incite les entreprises à augmenter les prix.

La véritable histoire derrière la correction du marché

Donc, si les bénéfices continuent d’augmenter et que les consommateurs sont toujours à flot, pourquoi les actions ont-elles été vendues de manière aussi agressive ? Les hausses de taux de la Fed en sont une des raisons, bien sûr. Mais à d’autres égards, il s’agit d’un bon retour à la moyenne à l’ancienne.

Regardons à la fois l’histoire récente et lointaine : au cours des cinq dernières années, les actions ont augmenté de 11,6 % en rythme annualisé. Mais au cours du siècle dernier, les actions ont augmenté en moyenne d’environ 8 % par an, donc nous faisons bien mieux que la moyenne, même après la vente.

Mais si nous avions maintenu les niveaux de prix que nous détenions avant que la liquidation, nous envisagerions un rendement annualisé de 14,5 % au cours des cinq dernières années, soit près du double de la moyenne à long terme.

Une correction était saine, surtout avant que les données sur l’inflation ne commencent à s’améliorer un peu. Maintenant qu’il s’améliore (encore une fois, bien que lentement), cette liquidation commence à devenir un peu longue dans la dent.

Mais selon les recherches historiques, les corrections peuvent prendre environ six mois pour trouver un creux, et le pic du marché a eu lieu il y a environ 5,5 mois, de sorte que les actions pourraient continuer à se corriger un peu plus longtemps.

Un dividende de 7,3 % construit pour ce marché en remaniement

Cela nous ramène à SPXX, qui, comme je l’ai dit, est fait sur mesure pour une situation comme celle-ci car le fonds nous permet d’acheter dans le S&P 500 et de percevoir son dividende de 7,3 %.

Ensuite, il y a la stratégie d’appels couverts de SPXX, qui, comme je l’ai dit plus tôt, fonctionne bien sur des marchés volatils. Les appels couverts sont un type de contrat qui donne aux spéculateurs la possibilité d’acheter les actions de nos CEF à l’avenir, à un prix fixé stipulé dans le contrat. En échange, les spéculateurs remettent de l’argent, que les fonds nous donnent sous forme de dividendes.

Il y a deux façons pour que ces transactions se déroulent : soit l’action atteint le prix – appelé « prix d’exercice » en langage d’option – et est vendue (ou « rappelée »), soit elle ne le fait pas, et le fonds le garde. La clé est que le fonds conserve le montant qu’il facture (appelé « prime ») de toute façon.

Cela soutient le dividende élevé de SPXX, qui, à son tour, vous donne une plus grande partie de votre rendement en espèces. Et si vous laissez ces fonds s’accumuler dans votre portefeuille, ils agiront comme un contrepoids naturel à vos investissements et contribueront à réduire votre volatilité globale.

5 solides dividendes CEF à 7,9 % pour vous aider à traverser cette crise

SPXX n’est qu’un début. J’ai compilé un « mini-portfolio » de 5 autre Les CEF versant des dividendes rapportent encore plus : je parle d’un rendement de 7,9 %, en moyenne.

Des paiements solides comme ceux-ci sont exactement ce dont nous avons besoin pour nous guider à travers ce gâchis et de l’autre côté. De plus, ces 5 CEF sont de formidables aubaines, se négociant à des rabais inhabituels que je prévois de disparaître lorsque ce marché rebondira (inévitablement).

Il est maintenant temps de les acheter, et je suis prêt à partager avec vous mes recherches sur les 5 d’entre eux.

Cliquez ici et je vous donnerai un briefing complet aux investisseurs sur ma stratégie d’investissement CEF, vous expliquerai pourquoi vous entendez rarement parler des CEF dans les médias (malgré leurs dividendes élevés) et vous montrerai comment accéder aux noms, aux symboles et à mes recherches sur ces 5 sous-évalué de 7,9 % + donnant des choix CEF.

Les vues et opinions exprimées ici sont les vues et opinions de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Nasdaq, Inc.