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Aperçu hebdomadaire : résultats à surveiller la semaine du 24 juillet (AAPL, AMZN, GOOG, META, MSFT)


Hque toutes les mauvaises nouvelles ont été intégrées au marché ? Les actions ont-elles enfin touché le fond ? Bien que les actions n’aient pas clôturé vendredi sur une note forte, je pense que nous commençons à voir des signes suggérant que « oui » est la réponse aux deux questions. L’action commerciale de la semaine dernière a montré un retour agressif non seulement des actifs à risque en général, mais aussi des noms à forte croissance qui ont été battus au milieu des craintes de récession.

En témoignent la résurgence continue des actions cette semaine et le nouveau lot de bénéfices des entreprises, les investisseurs sont apparemment plus confiants que les résultats à venir des bénéfices des sociétés les plus influentes du S&P 500 seront « moins mauvais » que prévu initialement, en particulier dans la technologie. actions. Environ 21 % des entreprises du S&P 500 ont déclaré des bénéfices jusqu’à présent. Sur ce total, environ 70 % ont dépassé les attentes des analystes. Les investisseurs ont néanmoins choisi de verrouiller certains bénéfices vendredi.

Le Dow Jones Industrial Average a chuté vendredi, abandonnant 137,61 points, ou 0,43%, pour terminer la séance de vendredi à 31 773,98. Parmi les déclinateurs notables du Dow on trouve Apple (AAPL), Salesforce (CRM), Microsoft (MSFT) et Walt Disney (DIS). Le S&P 500 a perdu 37,32 points, ou 0,93%, terminant à 3 961,63, tandis que le Nasdaq Composite, très technologique, a perdu 225,5 points, ou 1,87%, pour clôturer à 11 834,11. Le Nasdaq a été mis sous pression par, entre autres, la baisse de 8,7% des actions de Roku (ROKU) et la baisse de 7,6% des Meta Platforms (META).

Malgré le recul de vendredi, les trois principales moyennes se sont terminées par de solides gains hebdomadaires. En tête, le Nasdaq Composite, très technologique, a clôturé la semaine avec un gain de 3,4 %. L’indice avait affiché jeudi sa troisième séance positive consécutive, tirée par les résultats positifs de Tesla (TSLA), qui ont bondi de près de 10 % jeudi. Le Dow Jones Industrial Average a gagné 2,2 % sur la semaine, tandis que le S&P 500 a augmenté de 2,5 %. Dans l’état actuel des choses, le S&P 500, le Nasdaq Composite et le Dow ont clôturé au-dessus de leurs moyennes mobiles sur 50 jours pour la première fois depuis avril.

Certains investisseurs interprètent la reprise technique de 50 jours comme un signe que le pire de la correction du marché est désormais derrière nous. La principale question à l’approche de la semaine est de savoir si ce récent rallye se poursuivra, d’autant plus que Big Tech se concentre sur Apple (AAPL), Amazon (AMZN) et Microsoft (MSFT) qui devraient annoncer leurs résultats. Bien qu’il soit encore tôt dans le cycle de reporting, les indications qu’ils fournissent pour le trimestre en cours et au-delà révéleront leur niveau de confiance et leur capacité à faire face aux vents contraires inflationnistes. Voici les noms à surveiller cette semaine.

Alphabet (GOOG , GOOGL) – Rapports après clôture, mardi 26 juillet

Wall Street s’attend à ce qu’Alphabet gagne 1,30 $ par action sur un chiffre d’affaires de 70,27 milliards de dollars. Cela se compare au trimestre de l’année précédente où le bénéfice s’élevait à 1,36 $ par action sur des revenus de 61,88 milliards de dollars.

Ce qu’il faut regarder : les actions de la société mère Google et YouTube ont chuté de 21 % depuis le début de l’année, sous-performant la baisse de 16 % de l’indice S&P 500. L’action a chuté de 8,4 % et de 12,3 % au cours des trois mois et six mois respectifs, tout en ne dépassant que légèrement les pertes du Nasdaq Composite, à forte composante technologique, au cours de cette période. Au milieu de diverses préoccupations macroéconomiques telles que la hausse de l’inflation, le conglomérat technologique a subi un ralentissement de la publicité numérique. Cela devrait persister compte tenu de la récente baisse de Snap (SNAP) qui a récemment publié les résultats d’un trimestre brutal qui a manqué les estimations de Street. Cela dit, l’exécution n’a pas été un problème pour Google. Au cours des deux dernières années, les rapports trimestriels de la société ont dépassé les estimations de revenus huit fois de suite, tout en manquant une seule fois les estimations de bénéfices au cours de cette période. Avant le rapport sur les résultats, la société a déclaré que YouTube TV avait dépassé les 5 millions d’abonnés, prenant la première place pour les services de télévision en streaming aux États-Unis, dépassant Hulu, propriété de Disney (DIS). Et si l’on tient compte de l’élan récent de Google Cloud Platform et de Google Workspace, l’entreprise a affiché une croissance considérablement plus importante que ce qui lui a été attribué. Selon les estimations, Google Cloud devrait générer un chiffre d’affaires de 6,1 milliards de dollars au deuxième trimestre, ce qui implique une croissance de 43 % d’une année sur l’autre. Mardi, les investisseurs chercheront à voir si l’activité cloud de Google peut être un facteur de compensation pour toute faiblesse dans le secteur de la publicité numérique.

Microsoft (MSFT) – Rapports après clôture, mardi 26 juillet

Wall Street s’attend à ce que Microsoft gagne 2,30 dollars par action sur un chiffre d’affaires de 52,47 milliards de dollars. Cela se compare au trimestre de l’année précédente où les bénéfices étaient de 2,17 dollars par action sur des revenus de 46,15 milliards de dollars.

À surveiller : le marché est globalement haussier avant le rapport sur les résultats de Microsoft, en particulier la plate-forme cloud Azure de la société. Citant des vérifications de canaux et une demande croissante pour Azure, l’analyste de Wedbush Securities, Dan Ives, s’attend à une augmentation de 46 % d’une année sur l’autre au cours du trimestre qui vient de s’achever. « Sur le front d’Azure, la migration vers le cloud et l’attention accrue portée à la transformation numérique ne ralentissent pas sur la base de nos récentes vérifications avec [Microsoft]l’un des principaux bénéficiaires de cette tendance majeure axée sur l’entreprise », a écrit Ives dans une note aux clients. Notant Microsoft comme surperformant avec un objectif de prix de 340 $, l’analyste s’attend à ce que la croissance d’Azure reste au-dessus du seuil de 40 % en 2023, ajoutant que cela environ 44 % des charges de travail sont actuellement sur le cloud. Il s’attend à ce que ce total atteigne 70 % d’ici 2025. En d’autres termes, les pressions inflationnistes et les défis de la chaîne d’approvisionnement mis à part, Microsoft a encore beaucoup de chemin à parcourir par rapport à ces tendances bien établies. Microsoft semble attrayant aux niveaux actuels, en supposant que la thèse haussière de Wall Street se matérialise.Mardi, les prévisions de la société évalueront la confiance de la direction à ce sujet. projections de croissance.

Méta plateformes (META) – Rapports après clôture, mercredi 27 juillet

Wall Street s’attend à ce que Facebook gagne 2,61 dollars par action sur un chiffre d’affaires de 29,03 milliards de dollars. Cela se compare au trimestre de l’année précédente où le bénéfice s’élevait à 3,61 dollars par action sur des revenus de 27,89 milliards de dollars.

À surveiller : Au milieu de la récente vente de technologies, les actions Meta ont été punies, chutant de 39 % et 46 % au cours des six et neuf mois respectifs. En baisse de 45 % depuis le début de l’année et de 47 % au cours de la dernière année, ses actions ont perdu plus de 55 % depuis qu’elles ont atteint leur plus haut niveau sur 52 semaines à 384 $. Le ralentissement de la croissance des utilisateurs et la croissance de la publicité au cœur des produits Facebook et Instagram ont effrayé les investisseurs. Dans la foulée des bénéfices de Snapchat (SNAP) et de Twitter (TWTR), qui n’ont pas répondu aux attentes des analystes, le marché se prépare à un autre trimestre difficile de la part de l’activité de publicité numérique de Meta. Mais même au milieu des pressions inflationnistes sur les coûts et des difficultés avec les utilisateurs actifs quotidiens, Meta peut toujours dépasser les attentes de bénéfices, qui sont faibles. La société a prévu des revenus pour le deuxième trimestre compris entre 28 et 30 milliards de dollars, suggérant une augmentation séquentielle des revenus pouvant atteindre 2 milliards de dollars. De plus, le PDG Mark Zuckerberg mise beaucoup sur le Metaverse qui, selon certaines estimations, devrait croître jusqu’à 2 000 milliards de dollars par an. Les avancées de l’entreprise dans la réalité virtuelle avec son casque Oculus VR (Meta Quest) lui donnent une longueur d’avance sur la concurrence. Mercredi, la société devra néanmoins montrer des améliorations dans ses Reality Labs, démontrant que l’entreprise peut devenir le centre de profit de Meta qu’elle devrait devenir.

Pomme (AAPL) – Rapports après la clôture, jeudi 28 juillet

Wall Street s’attend à ce qu’Apple gagne 1,16 $ par action sur un chiffre d’affaires de 82,83 milliards de dollars. Cela se compare au trimestre de l’année précédente où le bénéfice s’élevait à 1,30 $ par action sur des revenus de 81,43 milliards de dollars.

À surveiller : les perturbations de la chaîne d’approvisionnement et la hausse de l’inflation ont été des vents contraires pour le fabricant d’iPhone, mais la société devrait respecter ses estimations du troisième trimestre, selon les analystes de Wedbush Securities, Dan Ives, qui a une note de surperformance sur l’action Apple. « La demande pour l’iPhone résiste légèrement mieux que prévu », a noté Ives, bien qu’il ait averti qu’une faiblesse est toujours attendue avant le lancement de l’automne de l’iPhone 14. « Apple continue de se concentrer sur un pipeline de produits robuste et la montée en puissance des services. 2023, y compris ce que nous pensons être la sortie très attendue du casque AR/VR », a écrit Ives dans une note aux clients. résultats. » Huberty a abaissé son objectif de cours sur les actions Apple à 180 $ contre 185 $, citant la faiblesse des ventes d’iPad et de Mac qu’elle s’attend à voir en baisse de 7 % et 26 %, respectivement, par rapport au premier trimestre. Alors que l’action Apple a fortement rebondi au cours du mois dernier, en hausse de près de 15 %, les actions sont toujours en baisse de près de 13 % depuis le début de l’année. Les investisseurs espèrent plus de clarté et de conviction sur la thèse haussière jeudi.

Amazone (AMZN) – Rapports après clôture, jeudi 28 juillet

Wall Street s’attend à ce qu’Amazon gagne 15 cents par action sur un chiffre d’affaires de 119,42 milliards de dollars. Cela se compare au trimestre de l’année précédente où le bénéfice s’élevait à 76 cents par action sur des revenus de 115,20 milliards de dollars.

Que regarder : qu’est-ce qui ne va pas avec Amazon ? Des questions liées à l’exécution d’Amazon ont été soulevées depuis que la société a annoncé au premier trimestre une perte de 3,8 milliards de dollars. Non seulement il s’agissait de sa première perte trimestrielle en sept ans, mais son bénéfice d’exploitation est passé de 8,9 milliards de dollars à 3,7 milliards de dollars, tandis que sa marge d’exploitation a chuté de 5 % à 3,2 %. En réponse, l’action Amazon a été punie, chutant d’environ 45 % par rapport à son sommet de 188 $ sur 52 semaines (ajusté selon la répartition). Les actions du géant du commerce électronique sont supérieures à 25 % depuis le début de l’année, dont 12 % et 27 % au cours des six mois et neuf mois respectifs. La société a également souffert du ralentissement de la croissance des revenus, aggravé par la hausse de l’inflation qui fait également augmenter ses dépenses d’exploitation. La société a noté que les pressions inflationnistes ont entraîné des coûts supplémentaires de 2 milliards de dollars au cours du dernier trimestre, tout comme la capacité de traitement excédentaire qui était nécessaire pour répondre à la demande de commerce électronique alimentée par la pandémie. Mais Amazon pivote pour compenser ces faiblesses, affirmant son intérêt pour les soins de santé en dépensant récemment près de 3,9 milliards de dollars pour acquérir One Medical (ONEM), un opérateur d’une plateforme de soins primaires basée sur l’adhésion. La transaction entièrement en espèces valorise One Medical à 18 $ par action, soit une prime de près de 70 %. Les mérites de cet accord et les améliorations des paramètres de croissance de l’entreprise seront les domaines sur lesquels les investisseurs se concentreront lors de la conférence téléphonique.

Les vues et opinions exprimées ici sont les vues et opinions de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Nasdaq, Inc.

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