Aperçu hebdomadaire : gains à surveiller (GME, NKE)

« Un pas en avant et deux pas en arrière » est apparemment la note de musique sur laquelle danse la bourse alors qu’elle tente de concilier le bon rythme entre risque et récompense. Bien que les régulateurs et les grandes banques se soient précipités pour soutenir les prêteurs régionaux en difficulté, le sentiment des investisseurs est devenu négatif, craignant une répétition potentielle de la crise financière de 2008. Mais ces deux situations sont très différentes.

Les régulateurs financiers et les agences gouvernementales, tant aux États-Unis qu’à l’étranger, ont été proactifs en essayant d’instaurer la confiance dans le système financier mondial. JPMorgan Chase (JPM) et Bank of America (BAC) étaient deux des onze banques qui ont promis jeudi 30 milliards de dollars de dépôts à la Première République assiégée (FRC). Pendant ce temps, de l’autre côté de l’Atlantique, la Banque centrale européenne a relevé jeudi ses taux d’intérêt de 50 points de base.

De plus, lors de sa conférence de presse post-politique, la présidente Christine Lagarde a tenté de renforcer la confiance des investisseurs et des consommateurs, affirmant que le secteur bancaire était actuellement dans une « position beaucoup, beaucoup plus forte » par rapport à la crise financière de 2008. « Nous surveillons de près les tensions actuelles sur le marché et nous nous tenons prêts à réagir si nécessaire pour préserver la stabilité des prix et la stabilité financière », a déclaré Lagarde. Bien que cela, et les efforts des États-Unis, aient contribué à remonter le moral des marchés jeudi, vendredi, les marchés ont reculé de deux pas.

La crise reste au centre des préoccupations. Les actions ont chuté vendredi, le Dow Jones Industrial Average perdant 384,57 points, ou 1,19%, pour clôturer à 31 861,98, mais a évité le plus bas de la séance à 31 728,70. Les baisses d’Apple (AAPL), d’IBM (IBM), d’Intel (INTC), de Salesforce (CRM) et de Microsoft (MSFT) ont exercé une pression sur l’indice des blue chips. Avec les onze secteurs de l’indice S&P 500 en territoire négatif, l’indice S&P 500 a perdu 43,64 points, ou 1,10 %, pour clôturer à 3 916,64, tandis que le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a cédé 86,76 points, ou 0,74 %, pour terminer la séance à 11 630,51. .

Sans surprise, les financières ont mené par une baisse de plus de 3 % de l’indice S&P 500. Mais cette semaine n’a pas été que de mauvaises nouvelles. Les données récentes sur l’inflation ont montré que l’indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 0,4 % en février et de 6 % par rapport à il y a un an, mais est conforme aux attentes du marché. La question est de savoir si les données seront suffisantes pour empêcher la Réserve fédérale d’être trop belliciste dans sa politique de taux d’intérêt, en particulier au milieu des récentes turbulences dans le secteur bancaire.

Quant à cette semaine, le marché parie que la Fed augmentera ses taux de 25 points de base supplémentaires. Les données de l’IPC ont mis cette probabilité à environ 85% de chance, selon l’estimation du groupe CME. Reste à savoir quelle sera la réaction des marchés. Dans l’intervalle, augmenter l’exposition à ce récent recul pourrait être une bonne stratégie, en particulier dans des domaines tels que la technologie et la consommation discrétionnaire.

Bien qu’il y ait beaucoup moins de revenus sur une base hebdomadaire, il reste encore quelques éléments clés à surveiller. Voici les deux auxquels je vais prêter une attention particulière.

GameStop (GME) – Rapports après la clôture, mardi 21 mars

Wall Street s’attend à ce que GameStop affiche une perte par action de 13 cents sur des revenus de 2,18 milliards de dollars. Cela se compare au trimestre de l’année précédente où la perte était de 46 cents par action sur des revenus de 2,25 milliards de dollars.

Que regarder: Meme stock mania n’a pas décollé comme il y a un an, mais GameStop reste l’un des stocks les plus suivis sur le marché, en partie grâce à sa forte dynamique et aussi au fait qu’il appartient à certains investisseurs de détail de premier plan. En dehors de cela, le détaillant de jeux vidéo a montré des fondamentaux solides, démontrant des flux de trésorerie positifs et une situation financière globalement solide. Malgré tout cela, le titre a chuté d’environ 45 % en six mois, contre une hausse de 2 % de l’indice S&P 500. Les actions sont en baisse de 12 % depuis le début de l’année, tandis que le S&P 500 a augmenté de 2 %.

Se négociant actuellement à environ 16 $ par action, l’action est en baisse de près de 70 % par rapport à son sommet de 52 semaines d’environ 50 $. L’entreprise a ressenti les séquelles de son partenariat intempestif avec le défunt FTX qui, au moment du partenariat, visait à introduire sa clientèle dans l’écosystème des actifs numériques. Maintenant, la question est de savoir ce que veut être le détaillant de jeux vidéo de brique et de mortier ? Au cours du dernier trimestre, les revenus ont diminué de 8,5 % d’une année sur l’autre, grâce à une baisse de plus de 6 % dans la catégorie du matériel et des accessoires. Outre les contraintes de la chaîne d’approvisionnement pour le matériel de nouvelle génération, GameStop a également souffert du ralentissement de la demande sur certains matériels de génération précédente. Cependant, la catégorie des objets de collection était un point positif avec des revenus en hausse de 8% d’une année sur l’autre. Les flux de trésorerie d’exploitation ont également été solides, atteignant 177,3 millions de dollars. Mardi, GameStop devra s’appuyer sur son succès au troisième trimestre et montrer qu’il joue pour de bon.

Nike (NKE) – Rapports après la clôture, mardi 21 mars

Wall Street s’attend à ce que Nike gagne 54 cents par action sur un chiffre d’affaires de 11,44 milliards de dollars. Cela se compare au trimestre de l’année précédente où le bénéfice s’élevait à 87 cents par action sur des revenus de 10,87 milliards de dollars.

Ce qu’il faut surveiller : malgré une hausse de 16 % au cours des six derniers mois, dépassant la hausse de 2 % de l’indice S&P 500, les actions de Nike semblent toujours relativement bon marché par rapport au potentiel à long terme de l’entreprise, en particulier avec son Direct-to- Entreprise de consommation (DTC). Ce segment n’est pas seulement une activité plus rentable que le segment de gros, DTC donne également à Nike plus de pouvoir de tarification tout en permettant à l’entreprise d’affecter l’expérience d’achat des consommateurs. Dans l’état actuel des choses, DTC représente désormais 43 % du chiffre d’affaires total de l’entreprise, contre un peu plus de 27 % il y a six ans. En plus de l’activité DTC, la distribution en ligne de Nike et ses canaux en ligne ont été un domaine dans lequel la société a beaucoup investi. Il y a environ 160 millions de membres actifs dans les programmes d’adhésion et de fidélité en ligne de l’entreprise. Ces initiatives collectives ont aidé Nike à garder une longueur d’avance sur la concurrence dans des domaines tels que la course à pied, le basket-ball et la marque de chaussures en général. La société devrait également bénéficier de la réouverture en Chine, qui a assoupli certaines de ses restrictions Covid pour stimuler la croissance économique. Ainsi, la marque Nike et sa présence mondiale sur le marché des chaussures de sport en font un stock solide à conserver sur le long terme de 12 à 18 mois. Mardi, les actions réagiront positivement si la société peut fournir un rythme supérieur et inférieur ainsi que des conseils positifs.

Les vues et opinions exprimées ici sont les vues et opinions de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Nasdaq, Inc.