Allumez les lumières sur ces FNB utilitaires

JL’environnement de marché de 2022 est celui qui met à l’épreuve l’âme des investisseurs, confirmant que la réduction de la volatilité est une option recommandable.

C’est une stratégie qui se déploie facilement au niveau du secteur. Il suffit de regarder le secteur des services publics. Loin d’être glamour, les actions des services publics et les fonds négociés en bourse sont souvent considérés comme des mandataires obligataires. Ainsi, même si le secteur manque de « sex-appeal », il est utile dans les climats de marché volatils, car il est historiquement moins turbulent que l’ensemble du marché.

Depuis le début de l’année, l’indice S&P 500 Utilities bat le S&P 500 de plus de 1 100 points de base tout en rapportant plus du double de celui de l’indice de référence plus large. Cette moins mauvaise performance des actions des services publics se produit avec moins de volatilité – ce qui est remarquable compte tenu des défis posés par la hausse des taux d’intérêt à ce groupe sensible aux taux.

Dans l’ensemble, les FNB de services publics ne sont pas parfaits pour le moment, mais les rendements sont attractifs, les caractéristiques de volatilité sont favorables et le potentiel de hausse est peut-être plus convaincant que les bons du Trésor. Compte tenu de ces facteurs, certains des FNB de services publics suivants pourraient valoir la peine d’être pris en considération.

Services publics Sélectionner le secteur SPDR (XLU)

La Services publics Sélectionner le secteur SPDR (XLU) est le grand kahuna et le parrain des FNB de services publics, et il est au service des investisseurs conservateurs et soucieux du revenu depuis plus de deux décennies. XLU n’est ni fastueux ni glamour, mais il est pertinent aujourd’hui.

« Cependant, le secteur des services publics a montré des perspectives de bénéfices plus stables », a noté Anqi Dong, stratège principal de recherche chez State Street Global Advisors (SSGA). « Étant donné que les services publics répercutent généralement les coûts de carburant, d’exploitation et de maintenance sur les clients et que la demande pour leurs services inélastique, l’inflation élevée a eu peu d’impact sur le résultat net du secteur cette année. En fait, les services publics sont le seul secteur, à l’exception de l’énergie, qui a vu ses bénéfices augmenter pour cette année et ses bénéfices stables pour l’année prochaine. »

Ajoutez à cela, XLU pourrait être une excellente idée pour les investisseurs à la recherche d’un abri contre la tempête en cas de récession légitime.

« Selon notre analyse du cycle économique du secteur, les services publics ont surperformé l’ensemble du marché au cours de toutes les périodes de récession passées de 11 % en moyenne et ont été l’un des trois secteurs les plus performants pendant la récession », a ajouté Dong. « Les services publics ont également historiquement surperformé l’ensemble du marché. marché lorsque la courbe des rendements s’aplatit, signalant de faibles perspectives de croissance économique similaires à l’environnement de marché actuel. »

Goldman Sachs Future Real Estate and Infrastructure ETF (GREI)

Comme son nom l’indique, le Goldman Sachs Future Real Estate and Infrastructure ETF (GREI) n’est pas un ETF dédié aux services publics, mais il est largement exposé à ce secteur. Une chose dont les nouveaux investisseurs ne sont peut-être pas conscients est le fait que les actions des services publics sont des acteurs d’infrastructure valables, améliorant la viabilité du GREI dans l’environnement actuel.

« Les actifs d’infrastructure, en moyenne, sont également moins sensibles à l’inflation », selon Goldman Sachs Asset Management (GSAM). « Même ainsi, tous les actifs ne sont pas créés de la même manière. L’environnement actuel peut aider les entreprises d’infrastructure avec des prix liés à l’inflation, une demande inélastique et des structures de coûts stables, tout en affectant négativement ceux qui ne détiennent pas de tels attributs. »

GREI est un ETF géré activement, il est donc possible que les gestionnaires du fonds puissent allouer aux actions de l’immobilier et des services publics qui ne sont pas aussi sensibles aux taux que les groupes de pairs plus larges.

Invesco S&P 500 FNB de services publics à pondération égale (RYU)

La Invesco S&P 500 FNB de services publics à pondération égale (RYU) offre aux investisseurs les avantages d’un rendement en dividendes d’au moins 3 % – comparable à celui de ses homologues pondérés en fonction de la capitalisation – sans le risque de concentration que l’on retrouve si souvent parmi les FNB de services publics pondérés en fonction de la capitalisation. Aucun des 31 composants de RYU ne dépasse un poids de 4,44 %, ce qui est plutôt bon parmi les FNB de services publics. De plus, il y a un cas pour RYU car certains services publics privilégient des modèles commerciaux plus simples et rationalisés.

« Ces dernières années, les services publics sont devenus beaucoup plus simples, ayant vendu ou créé des unités plus risquées ou moins liées à leur activité monopolistique réglementée », a rapporté Jinjoo Lee pour le Wall Street Journal. « Exelon, par exemple, s’est séparé plus tôt cette année une unité commerciale exposée aux marchés concurrentiels de l’électricité. L’année dernière, CMS Energy a vendu une filiale bancaire. »

Les vues et opinions exprimées ici sont les vues et opinions de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Nasdaq, Inc.