Actualités Forexlive Americas FX : le rapport sur l’emploi aux États-Unis était un chiffre « WOW »

Le rapport sur l’emploi aux États-Unis était – comme l’a dit Daly de la Fed – un chiffre « wow ». La masse salariale non agricole a augmenté d’un énorme 517K. Les deux mois précédents ont été révisés à la hausse de 71K. Le total combiné de 587K a largement dépassé les attentes de 185K. Waouh a raison.

Le taux de chômage est descendu à 3,4 % (une hausse attendue à 3,6 %), le plus bas depuis 1969. Le salaire horaire moyen a augmenté de 0,3 % et le salaire annuel de 4,4 %, ce qui était comme prévu. La semaine de travail est passée de 34,3 heures prévues à 34,7 heures. C’est un grand saut et indicatif d’un emploi solide.

Le nombre était plus les réclamations initiales et les données JOLT que les histoires anecdotiques de licenciements.

Il y avait des analystes qui disaient, « c’est tellement bon, ignorez-le », ce qui, je suppose, est une autre façon de dire, « Mon modèle a raison. Le BLS a tort ». Cependant, la réalité est que les données sur l’emploi continuent de montrer mois après mois une force.

En regardant les industries:

Bons emplois de production ajoutés 46K

• fabrication +19
• chantier +28K

DANS les emplois de service, ils ont ajouté 397K

• services professionnels et commerciaux 82K
• enseignement privé et services de santé +105K
• commerce transport et services publics +63K
• transport et entreposage +23K
• Les loisirs et l’hôtellerie ont augmenté de 128K
• informations -5K
• activité financière moins 6K

Le gouvernement a même ajouté un morceau avec un gain de 78K

Plus tard, l’indice ISM non manufacturier est devenu beaucoup plus fort que prévu à 55,2 contre 50,4

• l’indice des nouvelles commandes est passé à 60,4 contre 45,2 le mois dernier
• l’emploi est revenu au niveau 15 contre 49,4 le mois dernier
• les prix chutent à 67,8 contre 68,1
• le carnet de commandes est passé de 51,5 à 52,9
• recherche de nouvelles commandes à l’exportation de 59,0 à 47,7

Récession? Quelle récession ?

Les actions américaines ont d’abord considéré les nouvelles comme plus baissières, car la Fed pourrait devoir augmenter davantage et maintenir les taux plus élevés pendant une période plus longue que les attentes du marché. Cependant, lorsque l’élan a ralenti à la baisse, les principaux indices sont revenus à la hausse et ont effacé toutes les baisses de la journée. C’était également face aux revenus moins que stellaires d’Amazon, Alphabet et Apple après la clôture de jeudi. Infrajournalier,

• Le Dow a baissé jusqu’à -240,09 points et s’est inversé à 125,63 points
• Le S&P a baissé jusqu’à -56,39 points et s’est inversé pour remonter de 2,61 points
• Le Nasdaq a perdu jusqu’à -253,96 points et s’est inversé pour remonter de 30,49 points

Cependant, la montée a été difficile et les acheteurs se sont retournés vers les vendeurs. Le fait que Daly de la Fed s’exprimerait sur FoxBusiness a peut-être été un catalyseur pour en retirer certains. Rappelons que Daly était un peu plus belliciste sur les perspectives d’inflation lorsqu’elle s’est exprimée le 9 janvier juste avant la période d’interdiction. Elle a particulièrement insisté sur le fait que l’inflation des biens diminuait, mais que l’inflation des services hors logement était encore élevée.

Les acheteurs d’actions ont eu le courage de 1000 matadors le matin, mais se sont un peu recroquevillés face à la perspective qu’un responsable de la Fed sorte et dise « nous sommes toujours dépendants des données », l’inflation est toujours élevée et « c’était bien trop tôt ». appeler un pic (c’est ce qu’elle a rappelé au marché).

La semaine prochaine, lorsque davantage de responsables de la Fed prendront la parole, il sera difficile de dire que les choses ralentissent. En réalité, la situation de l’emploi semble faire l’inverse – malgré les suppressions d’emplois annoncées, et cela continuera de faire peur à la Fed qui n’a qu’un emploi – pour voir l’inflation baisser.

Sur le marché de la dette. les rendements ont augmenté et sont restés élevés pour la journée :

• rendement à deux ans 4,288% +19,9 points de base
• rendement 5 ans 3,653% +17,1 points de base
• Rendement 10 ans 3,520% +12,3 points de base
• Rendement 30 ans 3,615% +6,1 points de base

L’or a chuté en réaction à la hausse du dollar. Il clôture près de -46$ ou -2,44% à 1865,63$ après être passé à moins de 41$ de 2000$ hier (le plus haut a atteint 1959,74$). L’argent a chuté de 4,67 % ou a baissé de -1,09 $.

Le pétrole brut s’est concentré sur la hausse du dollar et il a également chuté, même si une croissance plus forte pourrait entraîner une augmentation de la demande à l’avenir. Le pétrole brut a clôturé la semaine en baisse de -7,89%

L’USD a été le plus fort des devises majeures, avec une hausse de plus de 2 % par rapport au NZD (+2,29 %), l’AUD (2,16 %) et une hausse de 1,97 % par rapport au JPY. La seule devise où l’USD a augmenté de moins de 1% aujourd’hui était le CAD avec un gain de seulement 0,69%.

Pour la semaine de trading, l’USD a augmenté contre toutes les principales devises :

• EUR, +0,67%
• JPY, +1,09 %
• GBP, +2,7 %
• CHF, +0,55%
• CAD, +0,70 %
• AUD, +2,61%
• NZD, +2,54 %

Ce fut certainement une journée Wow (et une semaine Wow également avec 3 grandes banques centrales en jeu, et une semaine de résultats mise en évidence par Meta, Apple, Alphabet, Amazon, Boeing, Merck, Honeywell, Starbucks).

La semaine prochaine, le calendrier des événements sera un peu moins chargé. Néanmoins, l’anticipation de ce que les responsables de la Fed pourraient dire est intrigante et pourrait faire bouger le marché. Mardi à midi, Powell de la Fed prendra la parole au Economic Club de Washington. Mercredi, Williams de la Fed de New York prendra également la parole (et je suis sûr que d’autres responsables de la Fed seront invités à commenter la politique après le rapport sur l’emploi).

La Banque d’Australie devrait relever ses taux de 25 points de base mardi en Australie (lundi soir à 22 h 30 HE). Rappel : l’IPC australien pour le quatrième trimestre s’est établi à 1,9 % contre 1,6 % lors de l’annonce du 24 janvier. Canada publiera son rapport sur l’emploi vendredi un mois après avoir signalé un gain surdimensionné de 104K le mois dernier. Les attentes sont pour 15K vendredi. La BOC a relevé ses taux de 25 points de base le 25 janvier et a déclaré qu’elle « faisait une pause conditionnelle » pendant qu’elle évaluait les données économiques à venir. Ce sera un point de données clé pour leur congé sabbatique de hausse des taux.

Jetez un œil au calendrier des gains, les principales versions sont maintenant terminées. La semaine prochaine, il y a quelques noms mais les impacts devraient être minimes :

Lundi:

• Pinterest
• ActivisionBlizzard

Mardi:

Mercredi

Jeudi

• Toyota
• Pepsi
• AstraZeneca
• Philippe Morris
• Unilever
• Pay Pal
• Motorola