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Bourse Entreprise

À la veille des élections, la seule certitude est l’incertitude : KMLM atténue


Ce sera probablement une grosse semaine pour les marchés et les investisseurs avec les élections américaines de mardi et le rapport sur l’indice des prix à la consommation d’octobre de jeudi qui pourraient cimenter les attentes concernant la hausse des taux de la Fed en décembre. Indépendamment des résultats des élections et de l’IPC, les marchés resteront probablement volatils car l’incertitude économique persiste cette année, un environnement optimal pour les stratégies de contrats à terme gérés.

Les marchés ont clôturé en hausse lundi après-midi avant les très attendues élections américaines de mi-mandat du mardi 8 novembre, en hausse pour la deuxième journée consécutive. Les principaux indices étaient encore globalement en baisse pour la semaine dernière en raison des solides données sur l’emploi d’octobre, de l’augmentation de 0,75% des taux d’intérêt de la Fed et des rapports de bénéfices toujours décevants.

« En se concentrant sur les moyens termes, historiquement, le marché boursier américain au sens large a, en moyenne, réagi positivement à la capacité du parti politique au pouvoir à conserver sa position dans les deux chambres du Congrès », ont écrit Abhishek Gupta et Román Mendoza de MSCI Research dans une note récente, a rapporté Yahoo Finance. « Un revirement de contrôle a conduit à une incertitude quant à la capacité du parti du président à adopter des projets de loi et à influencer les réglementations, ce qui a entraîné une volatilité accrue sur une base relative. »

C’est potentiellement plus de volatilité pour les marchés qui ont rebondi à chaque nouveau rapport économique, données gouvernementales et réunions réglementaires cette année, alors que les investisseurs essaient constamment d’absorber et d’anticiper les impacts d’une inflation persistante et d’un resserrement quantitatif sans précédent parallèlement à des hausses agressives des taux d’intérêt de la part de la Fed. .

Les Managed Futures offrent des performances non corrélées

Les contrats à terme gérés ont fourni des performances hors normes, un énorme bonus en plus des opportunités de couverture non corrélées que la stratégie peut offrir en période de volatilité accrue pour les portefeuilles. La FNB de stratégie indicielle KFA Mount Lucas (KMLM) de KFAFunds, une société de KraneShares, investit dans des contrats à terme sur les matières premières, les devises et les marchés obligataires mondiaux et a réalisé une performance exceptionnelle cette année.

L’indice de référence de KMLM est l’indice KFA MLM, et le fonds investit dans des contrats à terme sur devises et sur titres à revenu fixe mondiaux. L’indice sous-jacent utilise une méthodologie de suivi des tendances et est une version modifiée de l’indice MLM, qui mesure un portefeuille contenant des contrats à terme sur devises, matières premières et titres à revenu fixe mondiaux.

À la veille des élections, la seule certitude est l'incertitude : KMLM atténue

L’indice et le KMLM offrent des couvertures possibles pour les risques liés aux actions, aux obligations et aux matières premières et ont démontré une corrélation négative avec les actions et les obligations dans les marchés haussiers et baissiers. Investir dans des contrats à terme gérés offre une diversification des portefeuilles, et les conserver dans un portefeuille peut potentiellement aider à atténuer les pertes pendant la volatilité du marché et la baisse des prix.

L’indice pondère les trois différents types de contrats à terme en fonction de leur volatilité historique relative, et au sein de chaque type de contrat à terme, les marchés sous-jacents sont pondérés de manière égale en dollars. Les contrats à terme seront reconduits marché par marché à mesure qu’ils approchent de leur expiration.

Les contrats à terme de l’indice comprennent 11 matières premières, six devises et cinq marchés obligataires mondiaux.

L’indice évalue les signaux de négociation des marchés tous les jours, se rééquilibre le premier jour de chaque mois, investit dans des titres ayant des échéances allant jusqu’à 12 mois et prévoit d’investir dans des ETF pour s’exposer aux titres de créance.

KMLM affiche un ratio de dépenses de 0,92 %.

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